Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья

Продченко И.А.

Цели и задачки анализа денежного состояния

В критериях развитого рыночного хозяйства значительно увеличивается самостоятельность компаний в принятии и реализации управленческих решений, их финансовая и юридическая ответственность за результаты собственной хозяйственной деятельности. Беспристрастно растет необходимость более четкого прогнозирования ситуации на рынке и места организации на нем. Таковой прогноз становится более Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья четким, если он базируется на результатах оценки денежного состояния организации за прошедшие периоды. Все это увеличивает роль анализа денежного состояния в оценке производственной и коммерческой деятельности и, сначала, в наличии, размещении и использовании капитала и доходов хоть какой коммерческой или производственной организации.

Главный целью анализа денежного Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья состояния является получение определенного числа главных (более презентабельных) характеристик, дающих беспристрастную и обоснованную характеристику денежного состояния предприятия. Это относится, сначала, к изменениям в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков.

При всем этом нельзя забывать и локальные цели такового анализа:

определение Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья денежного состояния предприятия;

выявление конфигураций в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

установление главных причин, вызывающих конфигурации в финансовом состоянии;

прогноз главных тенденций денежного состояния.

Альтернативность целей денежного анализа определяют не только лишь его временные границы. Она также зависит от целей, которые ставят впереди себя юзеры денежной инфы.

Цели исследования денежного Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья состояния достигаются в итоге решения ряда аналитических задач:

подготовительный обзор бухгалтерской отчетности;

черта имущества предприятия: внеоборотных и обратных активов;

оценка денежной стойкости;

черта источников средств: собственных и заемных;

анализ прибыли и рентабельности;

разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Данные задачки выражают определенные цели анализа с Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья учетом организационных, технических и методических способностей его воплощения. Основными факторами, в конечном счете, являются объем и качество аналитической инфы, применяемой аналитиком в собственной деятельности.

Диагностика внутренней среды содержит в себе разработку мер по действенному управлению активами, своим и заемным капиталом предприятия.

Анализ же наружной среды осуществляется по последующим характеристикам:

исследование динамики Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья цен на продукты и услуги;

ставок налогообложения и процентных ставок по банковским кредитам и депозитам , курс эмиссионных ценных бумаг;

деятельности соперников на товарном и финансовом рынках и др.

Объектами таковой разновидности анализа является общественная бухгалтерская отчетность. Отчетность предприятия базируется на обобщении данных регистров бухгалтерского учета.

Субъектами анализа Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья являются экономические службы компаний, также заинтригованные в его деятельности наружные юзеры инфы. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из собственных интересов.

Информация бухгалтерской отчетности служит начальной базой для принятия решений по текущей, вкладывательной и денежной деятельности предприятия. В любом случае анализ денежного состояния является прерогативой высшего звена управления предприятием Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья, способного принимать решения по формированию и использованию капитала и доходов, также оказывать влияние на движение валютных потоков.

При помощи анализа денежного состояния принимаются решения по:

1) короткосрочному финансированию предприятия (пополнение обратных активов);

2) длительному финансированию (вложение капитала в действенные вкладывательные проекты и эмиссионные ценные бумаги);

3) выплате дивидендов обладателям акций;

4) мобилизации резервов экономического роста Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья (роста объема продаж и прибыли).

Обеспечение юзеров (в особенности наружных) полной и реальной информацией о финансовом состоянии компаний является главный задачей интернациональных эталонов, в согласовании с которыми строится концепция развития современного русского бухгалтерского учета и отчетности.

Для проведения анализа денежного состояния применяется ряд стандартных способов .

Практикой выработаны главные способы анализа Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья денежного состояния, посреди которых можно выделить последующие:

горизонтальный анализ ;

вертикальный анализ ;

трендовый анализ ;

сравнительный (пространственный) анализ ;

факторный анализ ;

способ денежных коэффициентов .

Коротко разглядим содержание каждого из их.

Горизонтальный (временной) анализ состоит в сопоставлении характеристик бухгалтерской отчетности с показателями прошлых периодов. Более всераспространенными приемами горизонтального анализа являются:

обычное сопоставление статей Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья отчетности и исследование их резких конфигураций;

анализ конфигурации статей отчетности в сопоставлении с колебаниями других статей.

При всем этом повышенное внимание уделяется случаям, когда изменение 1-го показателя по экономической природе не соответствует изменению другого показателя.

Вертикальный анализ осуществляется в целях определения удельного веса отдельных статей баланса Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья в общем итоговом показателе и следующего сопоставления результата с данными предшествующего периода.

Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений характеристик отчетности за ряд периодов (кварталов, лет) от уровня базового периода. При помощи тренда формируются вероятные значения характеристик в дальнейшем, т. е. осуществляется прогнозный анализ.

Сравнительный (пространственный) анализ проводится на базе Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья внутрихозяйственного сопоставления как отдельных характеристик предприятия, так и межхозяйственных характеристик подобных фирм-конкурентов.

Факторный анализ — это процесс исследования воздействия отдельных причин (обстоятельств) на действенный показатель при помощи детерминированных либо стохастических приемов исследования. При всем этом факторный анализ может быть как прямым (фактически анализ), так и оборотным (синтез) При прямом Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья методе анализа действенный показатель делится на составные части, а при оборотном отдельные элементы соединяются в общий действенный показатель.

Если в итоге анализа бухгалтерской отчетности установлено, что незапятнанная прибыль, приходящаяся на свой капитал, уменьшилась, то выясняется, за счет какого фактора это вышло:

1) понижения незапятанной прибыли на каждый рубль выручки Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья от реализации;

2) наименее действенного управления активами (замедления их оборачиваемости), что приводит к понижению выручки от реализации;

3) конфигурации структуры авансированного капитала (денежного левериджа).

В практике денежного менеджмента особенного внимания заслуживает способ денежных коэффициентов — расчет отношений данных бухгалтерской отчетности, определение взаимосвязей характеристик.

Необходимо подчеркнуть, что в западной и русской методиках анализа существует различие. Оно Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья обосновано, сначала, различными эталонами ведения бухгалтерской (денежной) отчетности, внедрением разных способов учета (учетной политики) и др.

Принято считать, что в деятельности русских компаний целенаправлено рассматривать последующие отдельные характеристики, рекомендуемые Минэкономразвития Рф для аналитической работы (см. табл. 6.1).

Таблица 6.1

Отдельные характеристики, рекомендуемые Минэкономики РФ для аналитической работы

Наименование показателя Что указывает Как Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья рассчитывается Интерпретация показателя
1 2 3 4
I. Характеристики ликвидности
Общий коэффициент покрытия Достаточность обратных средств у предприятия, которые могут быть применены для погашения длительных обязанностей Отношение обратных активов к короткосрочным обязанностям От 1 до 2. Нижняя граница обоснована тем, что обратных активов должно быть довольно, чтоб покрыть свои короткосрочные обязательства. Превышение обратных активов над короткосрочными обязанностями более чем Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья в 2 раза считается также ненужным, так как свидетельствует о нерациональном вложении предприятием собственных средств и неэффективном их использовании
Коэффициент срочной ликвидности Предсказуемые платежные способности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами Отношение валютных и короткосрочных ценных бумаг плюс дебиторская задолженность к короткосрочным обязанностям 1 и выше. Низкое значение Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья показывает на необходимость неизменной работы с дебиторами, чтоб наблюдалось размеренное перевоплощение более ликвидной части обратных активов в валютную форму для расчетов с поставщиками
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств Степень зависимости платежеспособности предприятия от материально- производственных припасов (МПЗ) исходя из убеждений мобилизации денег для погашения короткосрочных обязанностей Отношение МПЗ к сумме короткосрочных обязанностей Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья 0,5—0,7
II. Характеристики денежной стойкости
Соотношение заемных и собственных средств (коэффициент задолженности) Сколько заемных средств завлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств Отношение заемного капитала к собственному капиталу Значение соотношения должно быть меньше 0,7. Превышение обозначенной границы значит зависимость предприятия от наружных источников финансирования (кредитов и займов), также утрату денежной Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья стойкости (автономии)
Коэффициент обеспеченности своими средствами Наличие собственных обратных средств, обеспечивающих финансовую устойчивость предприятия Отношение собственных обратных средств к общей сумме обратных активов Нижняя граница — 0,1. Чем выше показатель (около 0,5), тем устойчивее финансовое состояние предприятия, тем больше у него способностей в проведении независящей денежной политики
Коэффициент маневренности собственных Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья обратных средств Способность предприятия поддерживать уровень собственного обратного капитала и пополнять обратные средства за счет собственных источников Отношение собственных обратных средств к общей величине собственного капитала 0,2—0,5. Чем выше значение показателя к верхней рекомендуемой границе, тем больше способностей для денежного маневра у предприятия
III. Интенсивность использования ресурсов
Рентабельность незапятнанных активов по незапятанной Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья прибыли Эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. Служит главным аспектом при оценке количества акций на бирже Отношение незапятанной прибыли к средней за период величине незапятнанных активов Рентабельность незапятнанных активов должна обеспечивать окупаемость вложенных в предприятие средств акционеров
Рентабельность реализованной продукции Эффективность издержек на создание и реализацию продукции Отношение Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья прибыли от реализации продукции к ее полной себестоимости Свидетельствует о необходимости увеличения цен на продукцию либо о необходимости усиления контроля за издержками
IV. Характеристики деловой активности
Коэффициент оборачиваемости обратных активов Указывает, сколько рублей выручки от реализации снимается с каждого рубля обратного капитала Отношение объема продаж к средней за период величине обратных активов Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья Нормативного значения нет. Показатель находится в зависимости от личных особенностей деятельности предприятия
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Скорость оборота вложенного собственного капитала либо активность денег, которыми рискуют акционеры Отношение выручки от продаж к средней за период величине собственного капитала Нормативного значения нет. Показатель индивидуален для каждого предприятия Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья

Приведенные в этой таблице характеристики могут быть применены наружными юзерами бухгалтерской отчетности, такими как инвесторы, акционеры и кредиторы. Для подготовительной оценки денежного состояния предприятия вышеприведенные характеристики целенаправлено поделить на две группы, имеющие меж собой высококачественные различия.

В первую группу входят характеристики, для которых определены нормативные значения. К их числу Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья относятся характеристики ликвидности и денежной стойкости. При всем этом как понижение значений характеристик ниже нормативных, так и превышение, также их движение в одном из нареченных направлений следует трактовать как ухудшение денежного состояния предприятия.

Во вторую группу входят ненормируемые характеристики, которые обычно сравниваются в динамике за ряд периодов либо со значениями Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья этих же характеристик на подобных предприятиях. В данную группу входят характеристики рентабельности и оборачиваемости активов и собственного капитала, структуры имущества и капитала и др.

По данной группе целенаправлено опираться на исследование тенденций конфигурации характеристик и устанавливать их улучшение либо ухудшение.

Сложность нынешней ситуации в Рф заключается в том, что на Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья многих предприятиях работники бухгалтерской службы недостаточно обладают способами денежного анализа , а спецы ими владеющие не успевают (из-за загруженности основной работой) читать и рассматривать документы аналитического и синтетического бухгалтерского учета.

В связи с этим большим и средним компаниям целенаправлено выделить службу (группу профессионалов), занимающуюся анализом финансово-экономического состояния. Основными задачками Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья данной службы могут быть:

1) разработка входных и выходных аналитических форм с показателями ликвидности, денежной стойкости, деловой и рыночной активности. Бухгалтерская служба заполняет эти формы с той периодичностью, которая целесообразна для поддержки работы денежной службы предприятия;

2) периодическое (каждомесячное, ежеквартальное, каждогоднее) составление объяснительных записок к выходным формам с расчетами главных аналитических Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья характеристик и отклонений от плановых, нормативных, среднеотраслевых значений.

На базе приобретенных результатов финансово-экономического анализа может быть сформулирована финансовая политика предприятия на грядущий период (квартал, год). А именно, может быть принято решение о реструктуризации имущественного комплекса (продаже неиспользуемых вещественных активов, обновлении очень изношенных главных средств, переоценке главных Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья фондов с учетом их рыночной цены, изменении механизма начисления амортизации и т. д.). Принимаемые управлением предприятия решения должны быть ориентированы на увеличение его доходности, рыночной цены и деловой активности.

Черта аналитических процедур

До того как давать характеристику аналитических процедур анализа денежного состояния, нужно верно уяснить то, что таковой анализ может Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья проводиться в рамках 2-ух моделей:

1) экспресс-анализа финансово-хозяйственной деятельности;

2) углубленного денежного анализа.

Цель экспресс-анализа финансово-хозяйственной деятельности состоит в получении оперативной, приятной и достоверной инфы о финансовом благополучии предприятия.

Экспресс-анализ целенаправлено делать в три шага:

подготовительный шаг;

подготовительный обзор бухгалтерской отчетности;

экономическое чтение и Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья анализ отчетности.

На подготовительном шаге принимается решение о необходимости анализа денежной отчетности и ее готовности к чтению. Такое решение может основываться на базе аудиторского заключения. Есть два их типа — стандартное и необычное. Стандартное заключение — унифицированный и коротко изложенный документ, содержащий положительную оценку аудитора о достоверности представленных в отчетности сведений Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья об имущественном и финансовом положении предприятия. При наличии такового заключения наружный аналитик может положиться на мировоззрение аудитора и не совершать дополнительных аналитических процедур с целью определения денежного состояния компании.

Необычное аудиторское заключение более объемное и содержит дополнительную информацию, полезную юзерам отчетности. Оно может содержать бесспорную положительную оценку деятельности предприятия или Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья такую оценку, но с обмолвками.

Цель второго шага — ознакомление с годичным отчетом и объяснительной запиской к нему. Это нужно, чтоб оценить условия работы предприятия в отчетном периоде и установить главные тенденции характеристик его деятельности (рентабельность, оборачиваемость активов, ликвидность баланса и др.).

3-ий шаг — главный в экспресс-анализе. Его цель — обобщенная Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья черта финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Он проводится с различной степенью детализации в интересах юзеров инфы. В общем виде на данном шаге осуществляется исследование источников средств предприятия, их размещения и эффективности использования. Смысл экспресс-анализа — отбор маленького количества характеристик и неизменное отслеживание их динамики.

Один из вариантов отбора аналитических Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья характеристик приведен в таблице (см. табл. 6.2).

Экспресс-анализ заканчивается выводом о необходимости предстоящего углубленного (детализированного) анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Таблица 6.2

Система аналитических характеристик для экспресс-анализа

Направление (процедура) денежного анализа Показатель

1 . Оценка экономического потенциала предприятия

1.1. Оценка имущественного положения

1 . Величина главных средств и их толика в активах

2. Коэффициенты износа, обновления и выбытия главных средств Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья

3. Общая сумма хозяйственных средств у предприятия (валюта баланса)

1.2. Оценка денежного положения

1 . Величина собственного капитала и его толика в источниках средств

2. Коэффициент общей ликвидности (платежеспособности)

3. Толика собственных обратных средств в обратных активах и короткосрочных обязанностях

4. Толика длительных обязанностей в источниках средств

5. Коэффициент покрытия припасов (МПЗ / короткосрочные обязательства)

1.3. Наличие неблагополучных статей Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья в бухгалтерской отчетности

1. Убытки

2. Ссуды и займы, не погашенные в срок

3. Просроченная дебиторская и кредиторская задолженности

4. Векселя выданные (приобретенные) просроченные

2. Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности

2.1. Оценка прибыльности

1 . Бухгалтерская прибыль

2. Рентабельность продаж

3. Рентабельность текущей деятельности

2.2. Оценка динамичности развития предприятия

1. Сравнительные темпы роста выручки от реализации, активов и прибыли

2. Оборачиваемость Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья активов и собственного капитала

3. Длительность операционного и денежного циклов

2.3. Оценка эффективности использования экономического потенциала

1 . Рентабельность авансированного (совокупного) капитала

2. Рентабельность собственного капитала

Завершив рассмотрение главных моментов в проведении экспресс-анализа денежной отчетности, перейдем к уяснению положений углубленного анализа.

Цель углубленного анализа — детальная черта имущественного и денежного положения предприятия, оценка его текущих Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья денежных результатов и прогноз на будущий период. Он дополняет и расширяет процедуры экспресс-анализа. Степень детализации находится в зависимости от квалификации и желания аналитика.

В общем виде программка углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия смотрится последующим образом (как один из вероятных вариантов).

1. Подготовительный обзор финансово-экономического положения предприятия.

1.1. Черта общей Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья направленности финансово-хозяйственной деятельности.

1.2. Выявление неблагополучных статей отчетности.

2. Оценка и анализ экономического потенциала.

2.1. Оценка имущественного положения:

горизонтальный и вертикальный анализ баланса;

анализ высококачественных сдвигов в имущественном положении.

2.2. Оценка денежного положения:

оценка денежной стойкости;

оценка ликвидности и платежеспособности;

3. Оценка и анализ результативности деятельности предприятия:

анализ характеристик рентабельности (доходности);

анализ характеристик Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья оборачиваемости;

оценка положения на рынке ценных бумаг.

Коротко разглядим содержание отдельных аналитических процедур.

Подготовительную оценку денежного состояния можно получить на базе выявления «неблагополучных» статей баланса, которые условно можно подразделить на две группы:

1) характеризующие неудовлетворительную работу предприятия в отчетном периоде, что привело к неуравновешенному денежному положению (непокрытые убытки прошедших лет и Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья отчетного года);

2) свидетельствующие об определенных недочетах в деятельности предприятия.

Такие статьи выявляются по данным приложения к балансу (форма № 5) и аналитического учета. К примеру, длительные кредиты и займы, в том числе не погашенные в срок; короткосрочные кредиты и займы, в том числе не погашенные в срок; дебиторская задолженность Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья, в том числе просроченная; кредиторская задолженность, в том числе просроченная.

Анализ динамики валюты бухгалтерского баланса

Эта процедура обоснована тем, что общая оценка денежного состояния предприятия осуществляется на базе бухгалтерского баланса (формы № 1). Принципиально держать в голове, что общий результат актива и пассива носит заглавие валюты баланса.

Следует отметить, что у западных Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья компаний активы размещаются по понижающейся степени ликвидности. На предприятиях Рф, напротив, — по растущей: нематериальные активы, главные средства и другие внеоборотные активы, припасы, дебиторская задолженность, короткосрочные денежные вложения и деньги.

При всем этом пассивы (согласно российскей методологии денежной отчетности) размещаются по понижающимся срокам погашения обязанностей: капитал и резервы, длительные обязательства, короткосрочные обязательства Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья. Но в любом случае должно соблюдаться главное бухгалтерское уравнение:

Актив = Пассив либо Актив = Обязательства + Капитал и резервы

На практике употребляются такие способы анализа динамики валюты бухгалтерского баланса: пространственный (горизонтальный ) и структурный (вертикальный ) анализ баланса.

Горизонтальный анализ подразумевает сопоставление значений валюты баланса за определенный период времени (обычно за 2—3 года Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья). В итоге такового сопоставления определяются абсолютные и относительные отличия валюты бухгалтерского баланса. При всем этом горизонтальный анализ заключается в сопоставлении каждой балансовой статьи с предшествующим периодом (годом, кварталом). В этих целях составляется несколько аналитических таблиц, в каких абсолютные балансовые характеристики дополняются относительными темпами роста (понижения). Степень агрегирования (детализации) характеристик устанавливает аналитик Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья. Обычно, изучаются базовые темпы роста за ряд смежных периодов, что позволяет рассматривать динамику отдельных балансовых статей, также предсказывать их значения на будущий период.

Вертикальный же анализ подразумевает определение структурного состава изучаемого явления. В этом случае идет речь об определении структуры отдельных разделов бухгалтерского баланса. Результатом горизонтального анализа Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья является определение удельных весов статей баланса в общей их совокупы. Для аналитика принципиальным является не только лишь получение значений структуры исследуемого явления (удельных весов), да и их отличия за 2—3 отчетных периода.

Для получения более приятной инфы целенаправлено также сопоставить отчетный баланс активов и пассивов с прогнозным.

Для уяснения рассмотренного материала приведем Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья пример проведения горизонтального и вертикального анализа анализируемого предприятия.

Горизонтальный анализ баланса мы проведем в два шага — раздельно проанализируем активную и пассивную части (см. табл. 6.3 и 6.4).

Таблица 6.3

Горизонтальный анализ актива баланса ООО «Сильвер-Пак» за 2007 г.

Актив Абсолютные величины, руб. Конфигурации
На начало периода На конец периода В абсолютных величинах В % к величине на начало Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья периода В % к изменению итога баланса
Внеоборотные активы 3591 16472 12881 358,70 58,49
Обратные активы 10508 19651 9143 87,01 41,51

В т.ч.:

Припасы и издержки

5965 15268 9303 155,96 42,24
Дебиторская задолженность 4519 4374 -145 -3,21 -0,66
Короткосрочные денежные вложения 13 0 -13 -100,00 -0,06
Деньги 11 9 -2 -18,18 -0,01
ИТОГО 14099 36123 22024 156,21 100

Данная таблица указывает, что активы предприятия возросли за 2007 год на 22024 тыс. руб. либо в 2,6 раза. В динамике активов произошли различные тенденции. Так, внеоборотные активы выросли в 4,6 раза, а Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья обратные активы сократились. К числу подходящих тенденций следует отнести понижение дебиторской задолженности на 3,21%. К отрицательным тенденциям следует отнести понижение денег на 18,18% и короткосрочных денежных вложений на 100%

За отчетный период имущество анализируемого предприятия возросло на 22024 тыс.руб. составив в конце периода 36123 тыс.руб. Данное изменение на 87,01% обосновано повышением обратных средств и на Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья 358,70% — повышением главных средств и вложений.

Таблица 6.4

Анализ пассива баланса ООО «Сильвер-Пак» за 2007 год

Пассив Абсолютная величина Изменения­
На начало периода На конец периода В абсолютных величинах В % к величине на начало периода В % к изменению итога баланса
Собственные средства
Уставный капитал 2 2 0,00 0,00 0,00
Запасный капитал - - - - -
Нераспределенная прибыль отчетного года 10 494 484 4840,00 2,20
ИТОГО 22 506 484 2200,00 2,20
Заемные средства
Длительные кредиты 3705 1073 -2632 -71,04 -11,95
Короткосрочные кредиты 370 0 -370 -100,00 -1,68
Кредиторская задолженность 10002 34544 24542 245,37 111,43
ИТОГО 14077 35617 21540 153,02 97,80
ВСЕГО 14099 36123 22024 156,21 100

Из таблицы Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья 6.4 видно, что на конец отчетного периода свой капитал возрастает на 484 тыс. руб. Повышение вышло за счет перераспределения прибыли.

Кредиторская задолженность на конец 2007 года составила 34544 тыс. руб., что на 24542 тыс.руб. больше прошлогодней. Можно прийти к выводу, что предприятие является финансово неуравновешенным, что видно из соотношения собственных и Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья заемных средств. По норме, заемных средств должно быть наименее 50%, предстоящее их повышение ведет к потере денежной самостоятельности. В ООО толика завлеченных средств на конец 2007 года составляет 98,6%.

У предприятия суровые задачи с своим капиталом. Но, беря во внимание высшую цена банковских кредитов, ООО не берет короткосрочные ссуды для погашения задолженности.

Повышение имущества Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья предприятия на 22024 тыс.руб. (на 2,2%) было обеспечено ростом собственных средств, а на 97,8% — покрывалось повышением обязанностей предприятия. Рост источников собственных средств на 484 тыс. руб. повысил долю имущества предприятия, покрываемую своими средствами, за период до 1,40%.

Принципиальное значение для оценки денежного состояния имеет вертикальный (структурный) анализ актива и пассива Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья баланса, при котором приоритетное внимание уделяется исследованию относительных характеристик.

Цель вертикального анализа состоит в определении удельного веса отдельных статей в конечном итоге баланса и оценке его колебаний.

Таблица 6.5

Анализ актива баланса ООО «Сильвер-Пак» за 2007 год

Актив Абсолютные величины, руб. Относительные величины, руб. Конфигурации
На начало периода На конец периода На начало периода На конец периода В относительных Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья величинах
Внеоборотные активы 3591 16472 25,47 45,60 20,13
Обратные активы 10508 19651 74,53 54,40 -20,13
В т.ч.: - - - - -
Припасы и издержки 5965 15268 56,77 77,70 20,93
Дебиторская задолженность 4519 4374 43,01 22,26 -20,75
Короткосрочные денежные вложения 13 0 0,12 0,00 -0,12
Деньги 11 9 0,10 0,05 -0,06
ИТОГО 14099 36123 100 100 -

Из таблицы 6.5 видно, что в конце периода удельный вес главных средств и вложений в имущество предприятия возрос на 20,13% и составил 16472 тыс. руб., а удельный вес вещественных обратных средств возрос на 20,93%, составив 15268 тыс. руб. На 18,18% уменьшился Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья к концу отчетного периода удельный вес денег и приравнивался 9 тыс. руб. На 3,21% снизился удельный вес дебиторской задолженности, равнявшейся к концу периода 4374 тыс. руб.

Таблица 6.6

Анализ пассива баланса ООО «Сильвер-Пак» за 2007 год

Пассив Абсолютная величина Удельные веса Конфигурации
На начало периода На конец периода На начало периода На конец периода В удельных весах
Собственные средства
Уставный капитал 2 2 0,01 0,01 -0,01
Запасный капитал - - - - -
Нераспределенная Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья прибыль отчетного года 10 494 0,07 1,37 1,30
ИТОГО 22 506 0,16 1,40 1,24
Заемные средства
Длительные кредиты 3705 1073 26,28 2,97 -23,31
Короткосрочные кредиты 370 0 2,62 0,00 -2,62
Кредиторская задолженность 10002 34544 70,94 95,63 24,69
ИТОГО 14077 35617 99,84 98,60 -1,24
ВСЕГО 14099 36123 100 100 -

Разумеется, что пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом заемного капитала. Следует направить внимание на состав заемных средств.

Основную долю их составляет задолженность перед поставщиками и подрядчиками (34544 тыс. руб.). Возрос ее удельный вес в составе пассивов предприятия на Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья 24,69%.

Удельный вес кредитных и других заемных источников уменьшился на 23,31%, составив в конце периода 2,97%. В тоже время толика кредиторской задолженности предприятия возросла на 24,69%, достигнув 95,63%.

Чтоб сделать правильные выводы о причинах конфигурации в структуре активов предприятия, целенаправлено провести детализированный анализ разделов и отдельных статей актива баланса с привлечением данных формы № 5, главной книжки и Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья аналитического учета. К примеру, повышение в составе внеоборотных активов такового элемента, как «Незавершенное строительство», свидетельствует об отвлечении валютных ресурсов предприятия в незаконченные строй объекты, что плохо сказывается на его текущем финансовом положении. Наличие в составе активов длительных денежных вложений показывает на вкладывательную направленность этих вложений. Потому следует оценить доходность Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья, ликвидность и риск эмиссионных ценных бумаг, входящих в состав фондового ранца акционерного общества. Наличие в составе первого раздела баланса нематериальных активов косвенно отражает избранную предприятием стратегию как инноваторскую, потому что оно вносит средства в патенты, лицензии, программные продукты и другие объекты умственной принадлежности. Детализированный анализ эффективности использования нематериальных Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья активов очень важен для управляющих предприятия. Но по данным бухгалтерского баланса он не может быть осуществлен. Для него требуются характеристики из формы № 5 и внутренняя учетная информация.

При исследовании структуры припасов основное внимание уделяется исследованию тенденций конфигурации таких частей, как сырье и материалы, незавершенное создание, готовая продукция и продукты для перепродажи, продукты Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья отгруженные. Повышение толики припасов в общем объеме обратных активов может свидетельствовать о:

1) наращивании производственного потенциала предприятия;

2) стремлении за счет вложений в припасы обезопасить деньги от обесценения вследствие высочайшей инфляции ;

3) неэффективности избранной экономической стратегии, вследствие которой значимая часть обратных активов иммобилизована в материально-производственных припасах, чья ликвидность возможно окажется Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья низкой.

Высочайшая толика дебиторской задолженности в активе баланса свидетельствует о том, что предприятие обширно употребляет для авансирования собственных покупателей коммерческий (товарный) кредит. Кредитуя их, предприятие практически делится с ними частью собственного дохода. Но когда платежи предприятию задерживаются, оно вынуждено брать кредиты для обеспечения текущей хозяйственной деятельности, увеличивая тем свою кредиторскую Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья задолженность.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг дружку, на их базе составляется сравнительный аналитический баланс.

Сравнительный аналитический баланс

В сравнительный аналитический баланс врубаются главные группы статей его актива и пассива. Он охарактеризовывает как структуру данной формы бухгалтерской отчетности, так и динамику ее характеристик. При помощи аналитического Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья баланса систематизируются прошлые расчеты характеристик.

Для наглядности представим сравнительный аналитический баланс акционерного общества. Все его характеристики можно поделить на три группы:

1) характеристики структуры баланса (графа 7, табл. 6.7);

2) характеристики динамики баланса (графа 8);

3) характеристики структурной динамики баланса (графа 9).

Таблица 6.7

Сравнительный аналитический баланс акционерного общества

Характеристики Абсолютные величины, тыс. руб. Удельный вес, % Отличия
На начало года На Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья конец отч. периода На начало года На конец отч. периода Абсолютных величин, тыс. руб. Удельного веса, % К величинам на начало года, % К изменению итога баланса, %
1 2 3 4 5 6 7 8 9

Актив

I.Внеоборотные активы

Нематериальные активы 546 1033 0,4 0,6 +487 +0,2 +89,2 +1,1
Главные средства 96034 108493 73,3 61,8 +12459 -11,5 +13,0 +28,1
Незавершенное строительство 5821 19291 4,4 11,0 +13470 +6,6 +231,4 +30,4
Доходные вложения в вещественные ценности - - - - - - - -
Длительные денежные вложения 1972 1003 1,5 0,6 -969 -0,9 -49,2 -2,2
Остальные внеоборотные активы - - - - - - - -
Итого по разделу I 104373 129820 79,6 74,0 25447 -5,6 +24,4 +57,4
II Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья. Обратные активы
Припасы 3555 5789 2,7 3,3 +2234 +0,6 +62,7 +5,0
НДС по полученным ценностям 515 1336 0,4 0,8 +821 +0,4 +159,4 +1,8
Дебиторская задолженность 19970 25034 15,2 14,3 +5064 -0,9 +25,3 +11,4
Короткосрочные денежные вложения 672 1460 0,5 0,8 +788 +0,3 117,3 +1,7
Деньги 2034 11974 1,6 6,8 +9940 +5,2 +408,9 +22,7
Остальные обратные активы - - - - - - - -
Итого по разделу II 26746 45593 20,4 26,0 +18847 +5,6 +70,4 +42,6
Баланс (I + II) 131119 175413 100,0 100,0 +44294 - +33,8 100,0

Пассив

III Капитал и резервы

Уставный капитал 53058 53058 40,5 30,2 - -10,3 - -
Дополнительный капитал 49926 56019 38,1 31,9 +6093 -6,2 +12,2 +13,8
Запасный капитал 1256 1731 0,9 1,0 +475 +0,1 +38,0 +1,1
Фонд социальной сферы 956 1265 0,7 0,7 +309 - +32,3 +0,7
Целевое финансирование и поступления 41 - - - - -41 -100,0 -0,1
Нераспределенная прибыль отчетного года 11858 41965 9,1 24,0 +30107 +14,9 +253,8 +67,9
Итого по разделу III 117075 154018 89,3 87,8 +36943 -1,5 +31,6 +83,4
IV Длительные обязательства
Длительные Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья кредиты и займы 1949 1611 1,5 0,9 -338 -0,6 -17,4 -0,8
Итого по разделу IV 1949 1611 1,5 0,9 -338 -0,6 -17,4 -0,8
V Короткосрочные обязательства
Займы и кредиты 10224 17249 7,8 9,8 +7025 +2,0 +68,7 +15,9
Кредиторская задолженность 256 226 0,2 0,1 -30 -0,1 -11,7 -0,1
Задолженность участникам по уплате дивидендов 223 105 0,2 0,1 -118 -0,1 -52,9 -0,3
Доходы будущих периодов 20 - - - -20 - -100,0 -
Резервы грядущих расходов 1372 2204 1,0 1,3 +832 +0,3 +60,7 +1,9
Остальные короткосрочные обязательства - - - - - - - -
Итого по разделу V 12095 19784 9,2 11,3 +7689 +2,1 +63,5 +17,4
Баланс (III+IV+V) 131119 175413 100,0 100,0 +44294 - +33,8 100,0

Из сравнительного аналитического баланса можно получить ряд важных критериев денежного состояния предприятия. К ним относятся:

1) общая цена имущества Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья предприятия, равная валюте баланса на начало года и конец отчетного периода. По данным анализирующего баланса цена имущества акционерного общества выросла на 44294 тыс. руб. (175413 - 131119) либо 33,8%;

2) цена иммобилизованного имущества, равного итогу первого раздела актива баланса «Внеоборотные активы». В рассматриваемом примере цена внеоборотных активов общества возросла на 25447 тыс. руб. (129820 - 104373) либо 24,4%;

3) цена мобильных (обратных) активов. В Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья исследуемом акционерном обществе она выросла на 18847 тыс. руб. (45593 - 26746) либо 70,4%;

4) цена материально-производственных припасов (сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции и продуктов для перепродажи, продуктов отгруженных). Их величина по акционерному обществу возросла на 2234 тыс. руб. (5789 - 3555) либо на 62,7%;

5) объем собственного капитала предприятия (раздел III баланса). Его сумма за Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья отчетный год выросла на 36943 тыс. руб. (154018 - 117075) либо 31,6%, в том числе величина авансированного капитала (уставного, дополнительного, фонда социальной сферы, мотивированного финансирования и поступлений) на 13361 тыс. руб. (110322 - 96961) либо 13,8%, а скопленной прибыли (запасного капитала и нераспределенной прибыли отчетного года) на 23582 тыс. руб. (43696 - 20114) либо 117,5%;

6) величина заемных средств, равная сумме итогов разделов IV и V Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья баланса. По анализируемому акционерному обществу данная сумма выросла на 7351 тыс. руб. (21395 - 14044) либо 52,4%;

7) объем собственных средств в обороте, равный разнице итогов меж разделами II и V баланса. На начало отчетного года их величина составляла 14651 тыс. руб. (26746 - 12095), а на конец отчетного периода 25809 тыс. руб. (45593 - 19784). Прирост показателя равен 11158 тыс. руб Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья. (25809 - 14651) либо 76,2%, что свидетельствует об улучшении денежного положения акционерного общества.

Анализируя сравнительный баланс , целенаправлено направить внимание на изменение удельного веса собственных обратных средств в цены имущества, на соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, также на соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.

К примеру, толика собственных обратных средств (незапятнанного обратного капитала) в общем объеме Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья обратных активов (раздел II баланса) на начало отчетного года составляла 55,3% (14651 : 26476 × 100), а на конец отчетного периода 56,6% (25809 : 45593 × 100). Рекомендуемое малое значение данного показателя равно 10%. Как следует, акционерное общество имеет реальные способности погасить за счет собственных обратных средств первоочередные короткосрочные обязательства (из раздела V баланса).

Пассив баланса характеризуется преобладающим удельным весом Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья собственного капитала в его валюте. На начало отчетного года толика собственных источников составляла 89,3%, а на конец отчетного периода фактически не поменялась (87,8%), что также положительно охарактеризовывает деятельность акционерного общества.

Таким макаром, признаками удовлетворительного баланса являются:

1) валюта баланса в конце отчетного периода возросла по сопоставлению с началом;

2) темпы прироста обратных активов Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

3) свой капитал организации больше, чем 50%, а темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;

4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности приблизительно схожи.

В заключение отметим, что результаты проведенного анализа денежного состояния организации употребляются внутренними и наружными юзерами инфы для принятия управленческих решений в Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья отношении анализируемого предприятия.

Перечень литературы

Любушин Н.П. Анализ денежного состояния организации: Учеб. пособие / Н.П. Любушин. — М.: Эксмо, 2006.

Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ денежной отчетности: Учеб. пособие. — М.: Дело и Сервис, 2003.

Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансовая отчетность и её анализ (базы балансоведения): Учеб Анализ финансового состояния: методика и основные этапы - статья. пособие. — М.: ТК Велби: Проспект, 2004.

Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учеб. — М.: Инфра-М, 2002.


analiz-ekonomicheskoj-effektivnosti-energosberegayushih-meropriyatij-osushestvlyaemih-v-mkd.html
analiz-ekspluatacionnih-harakteristik-sushestvuyushih-bitovih-akkumulyatornih-batarej-8-stranica-20.html
analiz-ekspressii-genov-pri-proliferativnih-zabolevaniyah-molochnoj-zhelezi-14-01-12-onkologiya.html