Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат

Кемеровский муниципальный институт

Экономический факультет

Кафедра денег и кредита

Курсовая работа

по дисциплине «Экономический анализ» на тему:

АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ АО «ПРОГРЕСС»

Исполнитель:

студентка группы ФК – 21, 2ВО

заочное отделение

Научный управляющий:

Дата регистрации

контрольной работы

деканатом_____________ Дата допуска к защите_________

кафедрой______________

Кемерово, 2003

Содержание

I. Анализ денежного состояния……………………………………………….3

II. Анализ денежных результатов предприятия………………………...……24

III. Оценка деловой активности……………………………………..……………30

Приложение 1. Бухгалтерский Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат баланс, Форма № 1………………………………..34

Приложение 2. Отчет о прибылях и убытках, Форма № 2………………………..37

Приложение 3. Отчет о движении денег, Форма № 4…………...…38

Приложение 4. Приложение к бухгалтерскому балансу, Форма № 5………...….39

Перечень использованной литературы………………………………………………..40

I. Анализ денежного состояния

Финансовое состояние характеризируется системой характеристик, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат времени.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неуравновешенным и кризисным.

Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для обычного функционирования предприятия, необходимостью их размещения и эффективностью использования, финансовыми отношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и денежной устойчивостью.

Способность предприятия вовремя создавать платежи, финансировать свою деятельность на Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат расширенной базе, поддерживать свою платёжеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствуют о его устойчивом финансовом состоянии.

Основная цель денежной деятельности сводится к одной стратегической задачке – к повышению активов предприятия. Для этого оно должно повсевременно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, также лучшую структуру актива и пассива баланса.

1.

Для оценки ликвидности и платежеспособности в Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат короткосрочной перспективе рассчитываются последующие характеристики (см. таблицу 1):

Таблица 1

Динамика характеристик, применяемых

для оценки платежеспособности1

Показатель На начало года На конец года
1 2 3
1. Коэффициент общей текущей ликвидности 1,439 1,386
2. Коэффициент промежной (критичной) ликвидности

0,518

0,511
3. Коэффициент срочной ликвидности 0,416 0,560
4. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,174 0,060
5. Соотношение текущих активов и короткосрочных текущих пассивов (превышение «+», непокрытие «-» ) 8440 6800

Приложение к таблице 1

Характеристики о составе текущих активов, применяемые

для оценки Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат платежеспособности

тыс.руб

Показатель На начало года На конец года
1 2 3

Текущие активы – всего

Из их:

26740 24400
Неликвидные в составе припасов сырья, материалов 200 600
Незавершенное создание по снятой с производства продукции

20

20

Готовая продукция, не пользующаяся спросом 40 80
НДС, относящиеся к неликвидам 40 120
Дебиторская задолженность, признанная непонятной

300

2060

Примечание к приложению: Текущие активы = Обратные активы – Незавершенное создание, т.е.

На начало года ТА = 27900 - 260 = 27640

На конец года ТА Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат = 24900 – 500 = 24400

Коэффициент общей текущей ликвидности – отношение всей суммы обратных активов, включая припасы и незавершенное создание, к общей сумме короткосрочных обязанностей. Он указывает степень, в какой обратные активы покрывают обратные пассивы.

К.тл= Текущие активы/Короткосрочные обязательства =

=(Обратные активы – Расходы будущих периодов) /

(Короткосрочные обязательства – Доходы будущих периодов – Резервы грядущих расходов и Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат платежей)

На начало года К.тл = (27900 - 260) / 19200 = 1,439

На конец года К.тл = (24900 - 500) / 17600 = 1,386

Чем больше величина этого коэффициента, тем выше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.

Обычным считается значение коэффициента, равное 1-2. В нашем случае, рассчитанный коэффициент общей текущей ликвидности удовлетворяет обозначенным требованиям, но наметилась тенденция к его снижению, т.е. возросла возможность Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат того, что предприятие не сумеет погасить свои долги.

Коэффициент промежной (критичной) ликвидности - отражает платежные способности предприятия для своевременного и резвого погашения дебиторской задолженности.

Кпл= (Текущие активы – Припасы - НДС, относящиеся к неликвидам - Дебиторская задолженность, признанная непонятной ) / Короткосрочные обязательства;

На начало года К.пл = (27640 – 17360 – 40 – 300) / 19200 = 9940 / 19200 = 0,518

На конец года К.пл = (24400 – 13200 – 120 - 2060) / 17600 = 9020 / 17600 = 0,511

Обычное Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат значение коэффициента больше единицы, а в нашем случае его величина существенно ниже нормативного уровня и сначала, и в конце года, т.е. АО «Прогресс» не сумеет стремительно и впору погасить свою дебиторскую задолженность, ему не хватит собственных денег.

Коэффициент срочной ликвидности – отношение денег, короткосрочных денежных вложений и короткосрочной Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в наиблежайшие 12 месяцев после отчетной даты, к сумме короткосрочных денежных обязанностей. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1. Если в составе обратных активов значительную долю занимают деньги и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть наименьшим. В нашем примере:

На начало года К.сл= (3050 + 300 + 4630) / 19200 = 0,416

На Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат конец года К.сл= (750 + 300 + 8810) / 17600 = 0,560

Приобретенные значения этого коэффициента свидетельствуют о том, что их величина не удовлетворяет нормативному значению, хотя в составе обратных активов на начало года около 50% составляют полностью ликвидные активы, но в конце года деньги и их эквиваленты (ценные бумаги) занимают малозначительную долю в общей сумме ликвидных активов, не Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат считая того, существенно возросла дебиторская задолженность, что свидетельствует об ухудшении ликвидности АО «Прогресс» к концу анализируемого периода.

Коэффициент абсолютной ликвидности – определяется отношением денег и короткосрочных денежных вложений ко всей сумме короткосрочных долгов предприятия (норма: 0,2-0,5). Он указывает, какая часть короткосрочных обязанностей может быть погашена за счет имеющейся валютной наличности. Чем выше Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат его величина, тем больше гарантия погашения долгов.

На начало года К.ал= (3050 + 300) / 19200 = 3 350 / 19200 = 0,174

На конец года К.ал= (750 + 300) / 17600 = 1 050 / 17600 = 0,060

В нашем случае коэффициент существенно ниже нормативного уровня, при этом наметилась его тенденция к снижению (это значит, что сначала года предприятие могло погасить 17,4% собственных короткосрочных долгов в денек, а в конце года Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат – только 6,0%). При оценке уровня коэффициента абсолютной ликвидности хотелось бы проследить за скоростью оборота средств в текущих активах и скоростью оборота короткосрочных обязанностей - если платежные средства оборачиваются резвее, чем период вероятной отсрочки платежных обязанностей, то платежеспособность предприятия будет обычной.

Соотношение текущих активов и короткосрочных текущих пассивов (абсолютное значение)= текущие активы Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат – короткосрочные обязательства

На начало года: 27640 - 19200 = 8440 тыс.р.

На конец года: 24400 - 17600 = 6800 тыс.р.

Т.е. короткосрочные текущие пассивы АО «Прогресс» на сто процентов покрываются за счет текущих активов. Превышение обратных активов над короткосрочными финансовыми обязанностями обеспечивает запасный припас для компенсации убытков, которое может принести предприятие при размещении и ликвидации Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат всех обратных активов, не считая наличности.

Таким макаром, денежные результаты деятельности предприятия на конец 2001 года, на базе подготовительных данных - вычисленных коэффициентов платежеспособности и ликвидности, можно охарактеризовать как отрицательные:

­ снизилась возможности предприятия обеспечить свои текущие короткосрочные обязательства текущими активами;

­ предприятие не сумеет вовремя и стремительно погасить свою дебиторскую задолженность;

­ толика Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат короткосрочных денежных обязанностей в составе обратных активов возросла;

­ часть короткосрочных обязанностей, которая может быть погашена за счет имеющейся валютной наличности к концу 2001 года, существенно уменьшилась.

2 .

Дадим оценку удовлетворительной структуры баланса по состоянию на конец 2001г, для этого вычислим ряд коэффициентов:

Таблица 2

Оценка удовлетворительной структуры баланса по данным степени

способности восстановления (утраты Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат) платежеспособности

Коэффициент

Фактический – по расчету

по данным баланса

1 2

1. Коэффициент общей текущей ликвидности:

а) нормативный

б) фактический на конец года

в) фактический на начало года

1,0-2,0

1,439

1,386

2. Коэффициент обеспеченности своими обратными средствами на конец года:

а) нормативный

б) фактический

0,1

0,293

3. Коэффициент восстановления платежеспособности за период 6 месяцев:

а) нормативный

б) фактический

1,0

0,733

4. Коэффициент утраты платежеспособности за период 3 месяца:

а) нормативный

б) фактический

1,0

0,726

Коэффициент общей текущей ликвидности был Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат вычислен в пт 1.

Т.к. наше значение коэффициента не удовлетворяет нормативному значению коэффициент общей текущей ликвидности, то это может быть основанием для принятия структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным.

Коэффициент обеспеченности своими обратными средствами на конец года (фактический) = (IIIр.П – Iр.А)/IIр.А

На начало года: К.сос Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат = (44800 - 36100) / 27900 = 0,312

На конец года: К.сос = (43 900 – 36600) / 24900 = 0,293

Обычное значение данного коэффициента не меньше 0,1, но к концу отчетного периода ситуация с обеспеченностью своими обратными средствами несколько усугубилась (0,293 – 0,312 = - 0,019).

Коэффициент восстановления платежеспособности за период 6 месяцев (фактический) = {Ктл(к.г.) + 6/Т (Ктл(к.г.) – Ктл(н.г.))}/ Ктл(норм),

где Т – отчетный период, в мес Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат.

К.вп= {1,439+ 6/12(1,439– 1,386)}/2 = 0,733

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной способности у предприятия вернуть свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие не имеет реальной способности восстановитьсвою платежеспособностьв последнее время. В нашем случае значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,733) существенно Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат ниже нормативного, а означает предприятие в наиблежайшие 6 месяцев не сумеет вернуть свою платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности за период 3 месяца (фактический) = {Ктл(к.г.) + 3/Т (Ктл(к.г.) – Ктл(н.г.))}/ Клтл(норм)

К.уп {1,439+ 3/12(1,439– 1,386)}/2 = 0,726

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной способности Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат у предприятия сохранить в течение сих пор свою платежеспособность. И напротив, если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в последнее время может потерять платежеспособность. На базе вычисленного коэффициента можно прийти к выводу о том, что в наиблежайшие 3 месяца велика возможность того, что АО «Прогресс» утратит свою платежеспособность и не сумеет расплатиться Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат с кредиторами.

3.

Проведем анализ состава и структуры капитала, расположенного в имуществе АО «Прогресс».

Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для воплощения собственной деятельности с целью получения прибыли.

Таблица 3

Динамика состава и структуры капитала,

вложенного в имущество предприятия

Показатель

Остатки по балансу, тыс.руб Структура, %
на начало года на конец года конфигурации на Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат начало года на конец года конфигурации
1 2 3 4 5 6 7

1. Внеоборотные активы - всего

В том числе:

36100 36600 +500 56,4 59,5 +3,1
1.1. Нематериальные активы 550 360 -190 0,9 0,6 -0,3
1.2. Главные средства 34590 35000 +410 54,0 56,9 2,9
1.3. Незавершенное строительство 960 1240 +280 1,5 2,0 0,5
1.4. Длительные денежные вложения - - - - - -
1.5. Остальные внеоборотные активы - - - - -

2. Обратные (текущие) активы – всего

В том числе:

27900 24900 -3000 43,6 40,5 -3,1

2.1. Припасы

Из их:

17360 13200 -4160 27,1 21,5 -6,0
2.1.1. Сырье, материалы и др. подобные ценности 12800 9200 -3600 1,8 14,9 13,1
2.1.2. МБП - - - - - -
2.1.3. Издержки в незавершенном производстве 2800 2100 -700 4,4 3,4 -1,0
2.1.4. Готовая продукция и продукты 1500 1400 -100 2,3 2,3 -
2.1.5. Расходы будущих периодов 260 500 +240 0,4 0,8 0,4
2.1.6. Продукты отгруженные - - - - - -
2.2. НДС 2560 1840 -720 4,0 3,0 -1,0

2.3. Дебиторская задолженность – всего

В том числе:

4630 8810 +4180 7,2 14,3 7,1
2.3.1. покупателям и заказчикам 2880 7900 +5020 4,5 12,8 8,3
2.3.2. авансы выданные 1650 800 -850 2,6 1,3 -1,3
2.3.3. остальные Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат дебиторы 100 110 +10 0,2 0,2 -
2.4. Короткосрочные денежные вложения 300 300 - 0,5 0,5 -

2.5. Деньги – всего

В том числе:

3050 750 -2300 4,8 1,2 -3,6
2.5.1. касса 100 100 - 0,2 0,2 -
2.5.2. расчетный счет 2950 650 -2300 4,6 1,1 -3,5
2.5.3. денежный счет - - - - - -
2.5.4. остальные деньги - - - - - -
2.6. Остальные обратные активы - - - - - -
Итого активов 64000 61500 -2500 100 100 -

В таблице 3 постатейно записаны сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. На основании этих данных можно проследить за переменами в составе и структуре активов предприятия, откуда следует, что:

· К концу 2001 года сумма Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат длительных активов возросла на 500тыс.руб.(3,1%) за счет роста толики в их составе главных средств на 410тыс.руб. и незавершенного строительства на 280тыс.руб., но в то же время толика нематериальных активов уменьшилась на 190тыс.руб, может быть, за счет их амортизации.

· Общая сумма обратных активов к концу периода уменьшилась на Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат 3000 тыс.туб.(3,1%) за счет значимого понижения в их суммы припасов – на 4160 тыс.руб., а именно: сырья, материалов (на 3600 тыс.руб.), и, соответственно, сокращение выпуска готовой продукции на 100 тыс.руб. Стоит отметить и существенное понижение в составе обратного капитала и толики наличных денег – на 2300 тыс.руб. (на 3,5%), также очень возросшую Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат дебиторскую задолженность (на 4180 тыс.руб либо 7,1%), в особенности перед покупателями и заказчиками, что гласит об ухудшении общей денежной ситуации на предприятии.

· Поменялось органическое строение капитала: на начало года отношение обратного капитала к основному составляло 0,77, а на конец – 0,68, это свидетельствует о замедлении темпов его оборачиваемости, а это может быть Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат свидетельством того, что вложенные в предприятие ресурсы употребляются неэффективно.

4.

Дальше дадим оценку динамики состояния текущих активов, как более мобильной части капитала, от состояния которых в значимой степени зависит финансовое состояние предприятия.

Таблица 4

Динамика состояния текущих активов

и их систематизация по степени риска

Группа риска

Состав текущих активов

Остатки по балансу, тыс Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат.руб. Темпы роста (понижения), % Удельный вес в составе текущих активов
на начало года на конец года на начало года на конец года
Мини-мальная Деньги 3050 750 24,59 10,93 3,01
Короткосрочные денежные вложения 300 300 - 1,08 1,20
Итого 3350 1050 31,30 12,01 4,22
Малая Дебиторская задолженность (кроме непонятной) 4330 6750 155,90 15,52 27,11
Готовая продукция (кроме не пользующейся спросом) 1460 1320 90,40 5,23 5,30
Итого 5790 8070 139,40 20,75 32,41
Сред-няя

Припасы с учетом НДС (кроме неликвидов)

(210+220-215-216- прил.к табл.1)

18160 12900 71,04 65,09 51,81
Итого 18160 12900 71,04 65,09 51,81
Высо-кая Непонятная дебиторская задолженность Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат 300 2060 686,70 1,08 8,27
Неликвиды припасов вкупе с НДС, приходящихся на их 240 720 300,00 0,86 2,89
Готовая продукция, не пользующаяся спросом 40 80 200,00 0,14 0,32
Незавершенное создание по снятой с производства продукции 20 20 - 0,07 0,08
Итого 600 2880 480,00 2,15 11,57
Всего текущие активы 27900 24900 89,25 100 100

На основании этих данных можно прийти к выводу о том, что удельный вес денег к концу года в общей сумме текущих активов (3,01%), по сопоставлению с началом (10,93%) существенно уменьшился (на Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат 75,41%), а означает, общая платежеспособность предприятия снизилась, но в то же время данный показатель относится к малой группе риска, означает его воздействие на ликвидность предприятия не настолько значительно, потому лишь на основании его нельзя давать заключение о финансовом состоянии АО «Прогресс».

Удельный вес дебиторской задолженности (кроме непонятной) вырос Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат на 55,90%, это может свидетельствовать о неосторожной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, это опять-таки гласит о понижении платежеспособности предприятия.

Удельный вес припасов с учетом НДС (кроме неликвидов) в общем объеме текущих активов уменьшился на 28,96%, удельный вес непонятной дебиторской задолженности резко возрос на 586,70%,т.е. высока возможность, что должники не Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат сумеют расплатиться по своим долгам с предприятием, что оказывает снова же отрицательное воздействие на платежеспособность предприятия, положение утежеляется к тому же тем, что это обратный капитал с большей степенью риска и его общая толика в составе текущих активов к концу года составила 51,81%+11,57%=63,38% (хотя на начало года она составляла 67,24%).

5.

Дадим характеристику Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат динамики денежной стойкости, независимости, мобильности.

Таблица 5

Динамика характеристик денежной стойкости,

независимости, мобильности

Показатель На начало года На конец года
1 2 3
1. Финансовая независимость (автономность) (удельный вес собственных источников в общей величине капитала) 0,700 0,714
2. Финансовая устойчивость (свой капитал и длительные заемные средства в валюте баланса) 0,700 0,714
3. Коэффициент финансирования (отношение собственного и заемного капитала) 2,333 2,494
4. Коэффициент Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат инвестирования (отношение собственного капитала к внеоборотным активам) 1,241 1,199

5. Коэффициент денежной маневренности:

а) исходя из общей суммы активов

б) исходя из обратных активов

0,136

0,194

0,119

0,166

Для анализа структуры источников капиталов предприятия и оценки степени денежной стойкости и денежного риска, рассчитываются последующие характеристики:

Коэффициент финансово автономии (либо независимости) – удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса = IIIр.П Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат/ ВБ

В нашем случае,

Кфн(н.г.) = 44800 / 64000 = 0,700

Кфн(к.г.) = 43900 / 61500 = 0,714

Так как малое значение данного коэффициента принимается на уровне 0,6, то можно прийти к выводу о полной денежной независимости АО «Прогресс», (реализовав часть имущества, сформированного за счет собственных средств, предприятие сумеет погасить свои долговые обязательства) а рост данного коэффициента свидетельствует о неком Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат понижении риска денежных затруднений.

Коэффициент денежной стойкости (либо длительной денежной независимости) – отношение собственного и длительного заемного капитала к общей валюте баланса, т.е.

Кфин.у(н.г.) = 44800 / 64000 = 0,700

Кфин.у(к.г.) = 43900 / 61500 = 0,714

Так как к концу года данный показатель некординально возрос (на 0,014), то можно сказать, что предприятие Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат в данный период времени финансово стабильно.

Коэффициент финансирования (коэффициент покрытия долгов своим капиталом) . Этот коэффициент указывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств.

Кф = Свой капитал / Заемный капитал

Кф(н.г.) = 44800 / 19200 = 2,333

Кф(к.г.) = 43900 / 17600 = 2,494

Нижнее обычное значение этого коэффициента равно 1. Мы лицезреем, что толика источников собственных Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат средств возросла, а толика заемных, а именно кредиторской задолженности, уменьшилась. Динамика этого показателя положительна ( коэффициент возрос к концу анализируемого периода на 0,161), это охарактеризовывает достаточность финансирования в течение года: уменьшилась сумма кредитов банка (на 100тыс.руб.), уменьшилась кредиторская задолженность перед поставщиками (на 50тыс.руб.), по оплате труда (на Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат 550тыс.руб), по соц. страхованию (на 280тыс.руб.).

Коэффициент инвестирования - охарактеризовывает достаточность источников собственных средств по отношению к вложенным в главные средства:

Ки(н.г.) = 44800 / 36100 = 1,241

Ки(к.г.) = 43900 / 36600 = 1,199

Т.е. объем источников собственных средств уменьшился по отношению к тем, которые были вложены в главные средства (с 1,241 - сначала года до 1, 199 – в Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат конце года).

Коэффициент денежной маневренности (отношение собственного обратного капитала к общей его сумме) – указывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть довольно высочайшим, чтоб обеспечить упругость в использовании собственных средств предприятия. (Обычное значение данного коэффициента Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат считается 0,1-0,5)

Сумма собственного обратного капитала = (IIIр.П + стр.640 + стр.650) – (Iр.А - IVр.П)

Σс.об.к.(н.г.) = 44800 – 36100 = 8700

Σс.об.к.(к.г.) = 43900 – 36600 = 7300

а) исходя из общей суммы активов

Кфм(н.г.) = 8700 / 64000 = 0,136

Кфм(к.г.) = 7300 / 61500 = 0,119

б) исходя из обратных активов

Кфм(н.г.) = 8700 / 44800 = 0,194

Кфм(к.г.) = 7300 / 43900 = 0,166

Это гласит о том Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат, что у предприятия к концу периода понижается толика тех средств, которыми оно может относительно свободно маневрировать. На анализируемом предприятии по состоянию на конец года толика собственного капитала, находящегося в обороте, снизилась на 1,7%, что следует оценить негативно.

6 .

Проанализируем динамику состава и структуры капитала предприятия, сгруппированного по юридической принадлежности.

Формируется капитал предприятия как за Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (наружных) источников.

Главным источником финансирования является свой капитал (I раздел пассива баланса). В его состав входят уставный капитал, скопленный капитал (запасный и дополнительный капиталы, фонд скопления, нераспределенная прибыль) и остальные поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).

Заемный Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат капитал (II и III разделы пассива)– это кредиты банков и денежных компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он разделяется на длительный (более года) и короткосрочный (до года).

Таблица 6

Динамика состава и структуры капитала,

сгруппированного по юридической принадлежности

Показатель

Остатки по балансу, тыс.руб Структура, %
на на-чало года на ко-нец Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат года изме-нения на на-чало года

на ко-

нец года

изме-нения
1 2 3 4 5 6 7

1. Свой капитал – всего

В том числе:

44800 43900 -900 70,0 71,4 +1,4
1.1. Инвестированный капитал 39570 38490 -1080 61,8 62,6 0,8
1.1.1. уставный капитал 16200 15120 -1080 24,9 24,6 -0,3
1.1.2. дополнительный капитал 23370 23370 - 36,5 38,0 1,5
1.2. Скопленный капитал 5230 5410 +180 8,1 8,8 0,7
1.2.1. запасный капитал 2880 3260 +380 4,5 5,3 0,8
1.2.2. фонд социальной сферы 2350 2150 -200 3,7 3,5 -0,2
1.2.3. нераспределенная прибыль - - - - - -
1.2.4. остальной свой капитал - - - - - -

2. Заемный капитал – всего

В том числе:

19200 17600 -1600 30,0 28,6 -1,4
2.1. Длительные пассивы - - - - - -

2.2. Короткосрочные пассивы

В том числе:

1000 900 -100 1,6 1,5 -0,1
2.2.1. Короткосрочные кредиты 1000 900 -100 1,6 1,5 -0,1

2.3. Кредиторская задолженность – всего

В том числе:

18200

16700

-1500

28,4

27,1

-1,3

2.3.1. поставщики и подрядчики 9160 9110 -50 14,3 14,8 0,5
2.3.2. по оплате труда 4200 3650 -550 6,6 5,9 -0,7
2.3.3. по Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат соц.страхованию и обеспечению 1300 1020 -280 2,0 1,7 -0,3
2.3.4. задолженность перед бюджетом 1840 2400 +560 2,9 3,9 -1,0
2.3.5. авансы приобретенные 1500 400 -1100 2,3 0,7 -1,6
2.3.6. остальные кредиторы 200 120 -80 0,3 0,2 -0,1
2.5. Остальные короткосрочные - - - - - -
Итого капитал 64000 61500 -2500 100 100 -

Пассив баланса, позволяет найти, какие конфигурации произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия длительных и короткосрочных заемных средств, из каких источников. От того, как нормально соотношение собственного и заемного капитала, почти во всем Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат зависит финансовое положение предприятия и его устойчивость.

Считается, что чем выше толика собственного капитала, тем меньше рисков, как для собственников, так и для кредиторов предприятия. Из данных таблицы 6 видно, что на данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает свой капитал(70,0% сначала года и 71,4% - в конце), при Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат этом за отчетный период его толика в общей сумме капитала предприятия возросла на 1,4%, а заемного, соответственно, уменьшилась. Это положительно сказывается на финансовом положении предприятия, так как свидетельствует о понижении степени денежной зависимости предприятия от наружных инвесторов и кредиторов.

Данные таблицы 6 демонстрируют конфигурации в размере и структуре собственного капитала: уменьшилась Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат сумма инвестированного капитала на 0,8% за счет уменьшения толики уставного капитала (на 1080тыс.руб.); возросла сумма скопленного капитала на 0,7% (в том числе объем запасного фонда вырос на 380тыс.руб., а фонд социальной сферы уменьшился на 200тыс.руб.); нераспределенной прибыли у предприятия нет. Общая сумма собственного капитала за отчетный год уменьшилась на 2%.

Огромное воздействие Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат на финансовое состояние предприятия оказывает состав и структура заемных средств, т.е. соотношение длительных, среднесрочных и короткосрочных денежных обязанностей. Из данных таблицы 6 следует, что за отчетный год сумма заемных средств уменьшилась на 1600тыс.руб. либо на 8,3%. Произошли конфигурации в структуре заемного капитала: толика короткосрочных банковских кредитов в Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат его составе уменьшилась на 0,1%. Уменьшилась толика кредиторской задолженности в общей сумме капитала предприятия на 1500тыс.руб, что свидетельствует о неком повышении денежной стойкости предприятия.

7.

Дадим характеристику динамики текущих расчетных отношений с дебиторами и кредиторами (используем данные приложения к бухгалтерскому балансу).

Таблица 7

Динамика состояния текущих расчетных отношений с дебиторами

и Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат кредиторами по данным годичный отчетности

Показатель

Остатки по балансу, тыс.руб Удельный вес в составе всей задолженности, %
на на-чало года на ко-нец года изме-нения на на-чало года на ко-нец года Изме-нения
1 2 3 4 5 6 7

1. Дебиторская задолженность – всего

В том числе:

просроченная

из нее продолжительностью выше 3-х месяцев

4630

2480

450

8810

5480

2060

4180

3000

1610

100

53,56

9,72

100

62,20

23,38

-

8,64

13,66

2. Кредиторская задолженность – всего

В том числе:

просроченная

из нее продолжительностью выше Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат 3-х месяцев

18160

7820

3900

16700

9160

6200

-1460

1340

2300

100

43,06

21,48

100

54,85

37,13

-

11,79

15,65

3. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей:

а) непокрытие отвлеченных в дебиторы денежных ресурсов завлеченными кредиторскими средствами

б) дополнительно употребляются в хозяйственном обороте предприятия за счет превышения завлеченных от кредиторов средств над отвлеченными в дебиторскую задолженность

-

-13530

-

-7890

-

5640

-

-

-

-

-

-

Огромное воздействие на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, как следует, и на финансовое состояние предприятия оказывает Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат изменение дебиторской задолженности.

Резкое повышение дебиторской задолженности и ее толики в текущих активах может свидетельствовать о неосторожной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, или об увеличении объема продаж, или неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Дебиторская задолженность может уменьшиться, с одной стороны, за счет ускорения расчетов, а с другой Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат – из-за сокращения отгрузки продукции покупателям. Как следует, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается негативно. Нужно различать нормальную и просроченную задолженность.

Анализ данных таблицы 7 указывает, что в течение года возросла просроченная дебиторская задолженность на 3000тыс.руб., а это делает денежные затруднения, т.к. предприятие будет ощущать недочет денежных Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат ресурсов для приобретения производственных припасов, выплаты зарплаты и др. Не считая того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность значит также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Потому каждое предприятие должно быть заинтересованно в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей. Стоит Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат отметить и то, что кредиторская задолженность уменьшилась на 1460тыс.руб., что положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия, но толика в ней просроченной задолженности возросла на 11,79%.

Сравним общий объем дебиторской и кредиторской задолженности:

В абсолютном выражении:

На начало года: 18160 – 4630 = 13530 тыс. руб.

На конец года: 16700 – 8810 = 7890 тыс. руб.

В относительном выражении Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат:

На начало года: 18160 / 4630 = 3,92

На конец года: 16700 / 8810 = 1,90

Т.е. на начало года кредиторская задолженность значительно превосходит дебиторскую (на 13530тыс.руб. либо в 3,92 раза), на конец года это соотношение сокращается (до суммы в 7890тыс.руб. либо 1,90 раз), а это означает, что финансовое состояние предприятия можно охарактеризовывать как нестабильное, схожая ситуация может привести к несбалансированности Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат валютных потоков.

8.

Попробуем дать оценку деловой активности АО «Прогресс» в осуществлении расчетных отношений с дебиторами и кредиторами. Характеристики деловой активности предприятия открывают механизм и степень эффективности использования средств предприятия.

Для наполнения таблицы 5 используем данные приложения к бухгалтерскому балансу: дебиторская и кредиторская задолженность.

Таблица 8

Состав и движение дебиторской Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат и кредиторской задолженности

по данным годичного отчета

Показатель Остаток на начало года и появившихся за год обязанностей, тыс.руб. Погашено обязанностей за год, тыс.руб. % погашений за год
1 2 3 4

Дебиторская задолженность – всего (остаток+получено, ф№5)

В том числе:

просроченная

из нее продолжительностью

выше 3-х месяцев

4630+65880=70510

2480+8200=10680

450+4240=4690

61700

5200

2630

87,50

48,69

56,08

Кредиторская задолженность – всего

В том числе:

просроченная

из нее Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат продолжительностью

выше 3-х месяцев

18160+65260=83420

7820+13240=21060

3900+4760=8660

66720

11900

2460

79,98

56,51

28,41

На основании данных таблицы 8 можно констатировать тот факт, что общая кредиторская задолженность предприятия на начало года превосходила общую дебиторскую задолженность на 13530тыс.руб (см. приложение к бухгалтерскому балансу: 18160тыс. - кредиторская и 4613тыс.руб. - дебиторская ), в том числе:

▫ просроченная: 5340тыс.руб. (превышение просроченной кредиторской над просроченной дебиторской Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат в 2,75 раз)

▫ продолжительностью выше 3-х месяцев: 3450тыс.руб. (превышение соответственной кредиторской над дебиторской в 8,67 раз)

Это свидетельствует о непостоянности денежного положении предприятия.

Процент погашения за года по дебиторской задолженности(87,50%) выше, чем по кредиторской(79,98%) на 7,52%.

Погашено обязанностей за год по дебиторской задолженности 61700тыс.руб., и 66720тыс.руб. по кредиторской, это гласит Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат о том, что предприятие стремится уменьшить свою кредиторскую задолженность, может быть за счет погашения дебиторской задолженности.

9.

Рассчитаем период погашения дебиторской задолженности.

Таблица 9

Расчет периода погашения дебиторской задолженности

Показатель Предшествующий год Отчетный год

Среднегодовые остатки всей дебиторской задолженности, тыс.руб.

В том числе:

6486 (4630+8810)/2==6720

Среднегодовые остатки просроченной дебиторской задолженности, тыс.руб.

Из их:

3786 (2480+5480)/2==3980
Среднегодовые остатки просроченной Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат дебиторской задолженности продолжительностью выше 3-х месяцев, тыс.руб. 1150

(450+2060)/2=

=1255

Выручка от реализации продукции, продуктов, работ, услуг, тыс.руб. 258600 262000
Средний период погашения всей дебиторской задолженности, дней 9,03 9,23
Средний период погашения просроченной дебиторской задолженности, дней 5,27 5,47
Средний период погашения просроченной дебиторской задолженности продолжительностью выше 3-х месяцев, дней 1,60 1,72

Для наполнения таблицы 9 используем данные ф.№5, ф Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат.№2.

Средний период погашения дебиторской задолженности = Средние остатки дебиторской задолженности * Деньки периода (360) / Выручка от реализации продукции (продуктов, работ, услуг):

2000 год: 6486 * 360 / 258600 = 9,03 дней

2001 год: 6720 * 360 / 262000 = 9,23 дней

Т.е. за год, к концу отчетного периода средний период погашения всей дебиторской задолженности возрос (на 0,2 денька).

Аналогично, средний период погашения просроченной дебиторской задолженности :

2000 год : 3786 *360 / 258600 = 5,27 денька

2001 год: 3980 * 360 / 262000 = 5,47 денька

Т.е. за год, к Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат концу отчетного периода средний период погашения просроченной дебиторской задолженности возрос (на 0,2 денька).

Средний период погашения просроченной дебиторской задолженности продолжительностью выше 3-х месяцев :

2000 год : 1150 * 360 / 258600 = 1,60 денька

2001 год: 1255 * 360 / 262000 = 1,72 денька

Т.е. средний период погашения просроченной дебиторской задолженности продолжительностью выше 3-х месяцев к концу отчетного периода вырос на 0,12 денька.

10.

Проведем анализ валютных потоков в целом Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат по предприятию за год и в разрезе главных видов деятельности.

Управление наличными валютными средствами является важным нюансом управления текущей деятельностью конторы и имеет такое же значение, как и управление припасами и дебиторской задолженностью. Искусство управления текущими активами заключается в том, чтоб держать на счетах мало нужную сумму денег, которые Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат необходимы для текущей оперативной деятельности. Сумма денег, которая нужна отлично управляемому предприятию, должна быть достаточной для производства всех первоочередных платежей.

Повышение либо уменьшение остатков валютной наличности на счетах в банке обусловливается уровнем несбалансированности валютных потоков, т.е. притоком и оттоком средств. Превышение положительного валютного потока над отрицательным Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат валютным потоком приводит к нехватке денег и повышению потребности в кредите.

Движение денег – это количество денег, которое получает и выплачивает предприятие в течение отчетного либо планового периода.

Аналитическая записка

Обобщенная информация о движении денег на предприятии

Характеристики Сумма, тыс.руб
Текущая деятельность
Поступления:
выручка от реализации продукции, работ, услуг 314400
авансы приобретенные 56100
Платежи:
Оплата обретенных продуктов, работ, услуг 133185
Выдача Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат подотчетных сумм 290
Авансы выданные 48000
Отчисления в муниципальные внебюджетные фонды 36900
Расчеты с бюджетом 62900
Оплата труда 97300
Итого -8075
Вкладывательная деятельность
Поступления:
Выручка от реализации главных средств и другого имущества 5890
Платежи:
Инвестиции -
Итого 5890
Финансовая деятельность
Приток:
Кредиты, займы приобретенные 200
Отток:
Оплата процентов по приобретенным кредитам, займам 315
Итого -115
Общее изменение денег -2300

Результаты данной таблицы проявили, что:

1. Движение денег в текущей деятельности предприятия имеет плохой результат, превышение оттока Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат над притоком 8075тыс.руб.

2. Вкладывательная деятельность за 2001 год составила 5890тыс.руб.

3. Результаты денежной деятельности в текущем году -115тыс.руб.

В целом можно охарактеризовывать деятельность предприятия как негативно влияющую на финансовое состояние и платежеспособность АО «Прогресс» и гласить о несбалансированности валютных потоков предприятия в текущем году.

График движения валютной Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат наличности АО «Прогресс» за 2001 год

Характеристики тыс.руб.
Валютные поступления 376590
Валютные выплаты 378890
Незапятнанные деньги -2300
Остаток наличности на начало года 3050
Остаток наличности на конец года 750

Налицо превышение отрицательных валютных потоков над положительными на сумму 2300 тыс. руб. (378890 – 376590), эта сумма покрывается за счет наличия достаточной суммы валютного остатка сначала отчетного года.

Таким макаром, предприятие в данном отчетном Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат году сумело рассчитаться по своим обязанностям за счет вкладывательной деятельности, вербования кредита, различия авансовых платежей поступивших и направленных, также за счет остатка денег с прошедшего года.

11.

Бизнес в хоть какой сфере деятельности начинается с определенной суммы валютной наличности, за счет которой приобретается нужное количество ресурсов, организуется процесс производства Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат и сбыт продукции. Капитал в процессе собственного движения проходит поочередно три стадии кругооборота: заготовительную, производственную и сбытовую.


Рис.1. Стадии кругооборота капитала

Задержка движения средств на хоть какой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, просит дополнительного вложения средств и может вызвать существенное ухудшение денежного состояния предприятия.

Дадим оценку эффективности использования капитала предприятия, для Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат этого вычислим ряд характеристик:

Таблица 10

Расчет эффективности использования обратного капитала

Показатель Предшествующий год Анализируемый год
1 2 3
Средства
1. Выручка от реализации, тыс.руб.
258600 262000
2. Среднегодовые остатки обратных активов, тыс.руб. 26435 26400
3. Оборачиваемость в деньках (с точностью до 0,1 денька) Д=360 36,8 36,3
4. Коэффициент оборачиваемости (с точностью до 0,001). 9,782 9,924
Результаты факторного анализа оборачиваемости
5. Коэффициент оборачиваемости при объеме реализации анализируемого периода и среднегодовых остатках предшествующего Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат года - 9,911

6. Воздействие на изменение коэффициента оборачиваемости:

а) объема реализации (п.5 гр.2 – п.4 гр.1), тыс.руб.

б) среднегодовых остатков обратных активов (п.4 гр.2 – п.5 гр.2), тыс.руб.

х

х

0,129

0,013

7. Ускорение (-), замедление (+) оборачиваемости в деньках х -0,5
8. Сумма высвобождения (-), вербования (+) обратных активов в итоге конфигурации оборачиваемости (п.3 гр.2 – п.3гр.1) х п.1гр.2/360, тыс Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат. руб. х -363,889

Среднегодовые остатки обратных активов = (остаток обратных средств на начало года – остаток обратных средств на конец года) / 2, таким макаром, в анализируемом году:

О.об.а. = 27900 + 24900 / 2 = 26400.

Оборачиваемость в деньках (длительность оборота) = Средний остаток обратных средств * Число дней анализируемого периода / Выручка от реализации продукции за анализируемый период, потому:

Предшествующий год: П.об Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат = 26435 * 360 / 258600 = 36,8

Анализируемый год: П.об = 26400 * 360 / 262000 = 36,3

Т.е. длительность 1-го оборота в течение года уменьшилась на 0,5 денька.

Коэффициент оборачиваемости – охарактеризовывает размер объема выручки от реализации в расчете на 1руб обратных средств. Он определяется как отношение суммы выручки от реализации продукции к среднему остатку обратных средств.

Предшествующий год: К.об = 258600 / 26435 = 9,782

Анализируемый год: К Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат.об = 262000 / 26400 = 9,924

Как следует, выручка с 1руб обратных средств в текущем году возросла на 0,142денька и составила 9,924денька.

Коэффициент оборачиваемости при объеме реализации анализируемого периода и среднегодовых остатках предшествующего года = 262000 / 26435 = 9,911

Воздействие на изменение коэффициента оборачиваемости:

а) объема реализации:

9,911 – 9,782 = 0,129 – т.е. за 2001 год выручка от реализации возросла.

б) среднегодовых остатков Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат обратных активов:

9,924 – 9,911 = 0,013 – т.е. в течение года среднегодовые остатки обратных активов возросли некординально.

Ускорение (замедление) оборачиваемости в деньках:

36,3 – 36,8 = –0,5денька, т.е. длительность 1-го оборота всех обратных средств сократилась.

Сумма высвобождения обратных активов в итоге конфигурации оборачиваемости:

-0,5 * 262000 / 360 = -363,889тыс.руб. – т.е. из оборота 363,89 тыс.руб высвобождено за счет ускорения оборачиваемости капитала Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат на 0,5денька.

Эффективность использования обратных средств определяется скоростью их движения - скоростью оборота, либо оборачиваемостью. Чем резвее совершается кругооборот обратных средств, тем наименьшая их сумма будет нужно предприятию для удачного выполнения производственной программки. Но эффективность использования обратных средств заключается к тому же в понижении себестоимости продукции за счет экономии натурально Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат-вещественных частей обратных средств (припасов) и издержек воззвания.

12.

Произведем оценку доходности капитала ОАО «Прогресс». Вся деятельность предприятия должна быть ориентирована на повышение суммы собственного капитала и увеличение уровня его доходности.

Таблица 11

Оценка доходности капитала предприятия и результаты факторного анализа

Показатель За предшествующий год За отчетный год
1 2 3
1. Незапятнанная прибыль, тыс. руб. (из формы 2) 6825 7046
2. Среднегодовые Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат остатки активов, тыс.руб. 64000 (64000+61500)/2=62750
3. Среднегодовые остатки собственного капитала, тыс.руб. 44800 (44800+43900)/2=44350
4. Рентабельность активов (всего капитала), % 10,66 11,23
5. Рентабельность собственного капитала, % 15,23 15,89
6. Выручка от реализации продукции, продукта, работ, услуг, тыс.руб. 258600 262000
7. Коэффициент оборачиваемости 4,041 4,175
8. Незапятнанная прибыль на 1 руб. реализации, (рентабельность продаж) % 2,64 2,69
9. Коэффициент маневренности (отношение совокупного капитала к собственному) 1,429 1,415
Результаты факторного анализа

10. Изменение рентабельности всего капитала Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат (активов), % пт

за счет:

- 11,23 - 10,66 = 0,57
коэффициента оборачиваемости, % пт - 0,35
незапятанной прибыли на 1 руб. реализации, % пт - 0,21

11. Изменение рентабельности собственного капитала, % пт

за счет:

- 15,89 - 15,23 = 0,65
коэффициента маневренности -0,15
коэффициента оборачиваемости 0,50
незапятанной прибыли на 1 руб. реализации 0,30

Эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) – отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме основного и обратного капитала.

Рентабельность охарактеризовывает эффективность использования активов предприятия.

Рентабельность активов = Незапятнанная Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат прибыль / Среднегодовая сумма капитала *100%

За предшествующий год: Ра =6825 / 64000 * 100 = 10,66%;

За отчетный год: Ра = 7046 / 62750 * 100 = 11,23 %

Т.е. рентабельность всего капитала возросла на 0,57%, это свидетельствует о том, что растет спрос на продукцию предприятия.

Рентабельность собственного капитала указывает эффективность использования капитала, инвестируемого компанией за счет собственного источника финансирования.

Рентабельность собственного капитала = Незапятнанная прибыль / Среднегодовая Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат сумма собственного капитала *100%

За предшествующий год: Р.ск = 6825 / 44800 * 100 = 15,23%

За отчетный год: Р.ск = 7046 / 44350 * 100 = 15,89%

Повышение данного показателя (на 0,66%) гласит об эффективности использования собственного капитала в текущем 2001 году, по сопоставлению с предшествующим. Динамика этого показателя оказывает положительное воздействие на уровень котировки акций на фондовых биржах.

Коэффициент оборачиваемости капитала – охарактеризовывает интенсивность Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат использования капитала.

К.об.к = Выручка от реализации продукции, работ и услуг / Среднегодовая цена капитала.

За предшествующий год: К.об.к.= 258600 / 64000 = 4,04

За отчетный год: К.об.к. = 262000 / 62750 = 4,18

Значение коэффициента возросло на 0,14, т.е. скорость оборота всего капитала предприятия возросла.

Рентабельность продаж - указывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

Р Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат.п.= Незапятнанная прибыль от реализации продукции / Выручка от реализации продукции * 100%

За предшествующий год: Р.п. = 6825 / 258600 * 100 = 2,64%

За отчетный год: Р.п. = 7046 / 262000 * 100 = 2,69%

Рост коэффициента на 0,05% является следствием роста цен при неизменных издержек на создание реализованной продукции, работ, услуг либо понижения издержек на создание при неизменных ценах.

Коэффициент маневренности. Км = совокупный капитал / Свой Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат капитал

За предшествующий год: Км = 64000 / 44800 = 1,429

За отчетный год: Км = 62750 / 44350 = 1,415

Уменьшение этого коэффициента в отчетном году на 0,02 гласит о том, что возможность свободно маневрировать капиталом у предприятия уменьшилась за счет понижения среднегодового остатка собственного капитала.

Изменение рентабельности всего капитала за счет коэффициента оборачиваемости = (4,18 – 4,04) * 2,64 = 0,37

Изменение рентабельности всего капитала Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат за счет незапятанной прибыли = (2,69 – 2,64) * 4,18 = 0,21

Итого: 0,35 + 0,21= 0,56%

Данные свидетельствуют о том, что доходность капитала за отчетный период выросла на 0,56% в главном за счет ускорения его оборачиваемости на 0,35%. В итоге увеличения рентабельности всего капитала, его доходность возросла по сопоставлению с прошедшим периодом на 0,21%.

Изменение рентабельности собственного капитала за счет коэффициента маневренности = (1,415 – 1,429) * 4,04 * 2,64 = - 0,149

Изменение рентабельности собственного капитала Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат за счет коэффициента оборачиваемости = (4,18 – 4,04) * 1,415 * 2,64 = 0,523

Изменение рентабельности собственного капитала за счет незапятанной прибыли =

= (2,69 – 2,64) * 1,415 * 4,18 = 0,296

Всего: -0,149 + 0,523 + 0,296 = 0,670

Доходность собственного капитала повысилась на 0,670% в главном за счет ускорения его оборачиваемости на 0,523% и некординально снизилась за счет коэффициента маневренности на 0,149%.

13.

Обобщающая оценка денежного состояния и использования капитала АО «Прогресс»:

Финансовое со­стояние – важная Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат черта экономической деятельности предприятия. Это показатель его денежной конкурентоспособности, использования денежных ресурсов и капитала, выполнения обязанностей перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Основная цель денежной деятельности сводится к одной стратегической задачке – к повышению активов предприятия. Для этого оно должно повсевременно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, также лучшую структуру актива и пассива баланса Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат.

Источником для анализа предприятия были отчетные данные бухгалтерской отчетно­сти за 2001год, включающей последующие типовые формы:

а) Бухгалтерский баланс – форма № 1;

б) Отчет о прибылях и убытках – форма № 2;

в) Отчет о движении денег – форма № 4;

г) Приложение к бухгалтерскому балансу – форма № 5.

Проведенные расчеты проявили, что финансовая ситуация в 2001 году была Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат связана с нарушением платежеспособности предприятия, при ко­тором все же сохраняется возможность улучшения ситуации за счет пополнения источников собственных средств. Наличие собственных обратных средств организации оказалось достаточным для ее денежной стойкости.

Соотношение собственных и заемных средств предприятия уменьшилось на 0,28, и, соответственно, сумма собственных средств, приходящихся на 1 рубль заемных Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат снизилась на 0,161 рубля (на 1руб. заемных средств приходилось собственных средств 2,333руб. сначала года и 2,494руб. – в конце года), это положительно сказалось на денежной стойкости предприятия.

Управление в формировании денежных ресурсов держится агрессив­ной политики, т.е. берет новые кредиты (200тыс.руб.) для погашения части старенькых (в 2001 году погашено короткосрочных кредитов банка Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат на сумму 300тыс.руб.). В то же время 315тыс.руб. было ориентировано на оплату процентов по приобретенным кредитам и займам, это охарактеризовывает предприятие с положительной стороны так как оно находит собственные источники денег для погашения собственных обязанностей перед кредиторами. В дальней­шем АО «Прогресс» целенаправлено было бы пополнять денежные Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат ресурсы за счет собственных источников, не прибегая к заемным.

Толика собственного капитала в общей валюте баланса повысилась и составила 71,4%, что положительно отразилось на степени денежной стойкости предприятия.

Таким макаром, АО «Прогресс» в течение анализируемого периода являлось неплате­жеспособным, т.е. остро нуждалась в высоколиквидных активах и к Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат концу года ситуация усугубилась. Отсюда следует уменьшение коэффициента абсолютной ликвидности, который составлял на начало года – 0,174, а на конец года уже 0,060. Ко­эффициент промежной ликвидности к концу года несколько ухудшился на 1,35, а это свидетельствует о том, что предприятие короткосрочные обязательства покрывает в главном за счет короткосрочных денежных вложений и дебиторской Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат задолженности.

В общем можно прийти к выводу, что коэффициенты ликвидности на начало анализируе­мого периода выше, чем на конец года.

Эффективность использования обратных средств определяется скоростью их движения - скоростью оборота, либо оборачиваемостью. Чем резвее совершается кругооборот обратных средств, тем наименьшая их сумма будет нужно предприятию для удачного выполнения производственной программки. К Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат концу анализируемого периода длительность 1-го оборота всех обратных средств предприятия сократилась на 0,5 денька, что позволило вызволить обратные активы на сумму 363,89тыс.руб. Эффективность использования капитала сначала определяется его рентабельностью, потому стоит отметить тут положительную тенденцию: увеличение рентабельности как активов предприятия, так и собственного капитала, также рентабельности продаж.

II Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат.Анализ денежных результатов предприятия

Денежные результаты деятельности предприятия характеризуются суммой приобретенной прибыли и уровнем рентабельности.

Актуальность исследования анализа денежных результатов состоит в том, что конкретно он позволяет найти более оптимальные методы использования ресурсов и сформировать структуру средств предприятия и деятельности в целом.

Прибыль – часть незапятнанного дохода, которую конкретно получают Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат субъекты хозяйствования после реализации продукции. Количественно она представляет собой разность меж незапятанной выручкой (после уплаты НДС, акцизного налога и других отчислений из выручки в экономные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Чем больше предприятие реализует выгодной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Потому денежные результаты Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат деятельности следует учить в тесноватой связи с внедрением и реализацией продукции. Объём реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, рекламной и денежной деятельности на предприятии.

14 .

Проанализируем состав и динамику формирования денежных результатов. Отчет о прибылях и убытках позволяет дать оценку деятельности предприятия за Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат определенный период. В отличие от баланса, который дает представление о состоянии средств и их источниках на определенную дату, отчет о прибылях и убытках охарактеризовывает динамику хозяйственного процесса.

Таблица 12

Состав и динамика формирования денежных результатов

Состав прибыли За предшествующий год За отчетный год
1 2 3

1. Прибыль от реализации продуктов, продукции,

работ, услуг

10600 11000
2. Проценты к получению 14 18
3. Проценты к Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат уплате - -
4. Доходы от роли в других организациях - -
5. Остальные операционные доходы 68 86
6. Остальные операционные расходы 82 160
7. Остальные внереализационные доходы 120 196
8. Остальные внереализационные расходы 220 300
9. Прибыль расчетного периода 10500 10840
10. Незапятнанная прибыль (прибыль отчетного периода кроме налога на прибыль) 6825 7046

Прибыль от реализации продукции представляет собой разность меж суммой валовой прибыли и неизменными расходами отчетного периода. В отчетном году прибыль от реализации возросла по сопоставлению с предшествующим Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат годом, общее изменение прибылиот реализации продуктов, продукции, работ, услуг за год составило:

В абсолютном выражении: 11000тыс.руб. – 10600тыс.руб. = 400тыс.руб

В относительном выражении: 11000 / 10600 * 100% = 103,77%

Т.е. в отчетном году прибыль от реализации продуктов, продукции, работ, услуг возросла на 400тыс.руб (либо 3,77%).

Изменение этого показателя может быть обосновано воздействием Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат последующих причин:

⋄ конфигурацией объема реализации;

⋄ конфигурацией структуры реализации; конфигурации отпускных цен на реализованную продукцию;

⋄ конфигурацией цен на сырье, материалы, горючее, тарифов на энергию и перевозки;

⋄ конфигурацией уровня издержек вещественных и трудовых ресурсов.

Операционные доходы - доходы предприятия, обусловленные проведением за определенный период денежных, производственных, хозяйственных операций. Данные об операционных Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат доходах публикуются в годичном отчете о прибылях и убытках.

Изменение операционных доходов:

В абсолютном выражении: 86тыс.руб. – 68тыс.руб. = 18тыс.руб.

В относительном выражении: 86тыс.руб. / 68тыс.руб. * 100% = 126,47%

Т.е. в отчетном году операционные доходы возросли на 18тыс.руб (либо 26,47%).

Операционные расходы - издержки и платежи, связанные с проведением за определенный период Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат времени денежных, производственных, хозяйственных операций. Операционные расходы включают издержки на создание и реализацию продукции, административные и денежные расходы. Данные об операционных расходах публикуются в годичном отчете о прибылях и убытках.

Изменение операционных расходов:

В абсолютном выражении: 160тыс.руб. – 82тыс.руб. = 78тыс.руб.

В относительном выражении: 160тыс.руб. / 82тыс Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат.руб. * 100% =195,12%

Т.е. в отчетном году операционные расходы значительно возросли на 78тыс.руб (либо 95,12%).

Внереализационные доходы и расходы – это прибыль (убытки) прошедших лет, выявленные в отчетном году; курсовые различия по операциям в зарубежной валюте; приобретенные и выплаченные пени, штрафы и неустойки; убытки от списания безвыходной дебиторской задолженности, по которой истекли сроки Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат исковой давности; убытки от стихийных бедствий и т.д. Изменение внереализационных доходов:

В абсолютном выражении: 196тыс.руб. – 120тыс.руб. = 76тыс.руб.

В относительном выражении: 196тыс.руб. / 120тыс.руб. * 100% =163,33%

Изменение внереализационных расходов:

В абсолютном выражении: 300тыс.руб. – 220тыс.руб. = 80тыс.руб.

В относительном выражении: 300тыс.руб. / 220тыс.руб. * 100% =136,36%

Т.е Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат. в отчетном году внереализационные доходы и расходы предприятия возросли соответственно на 76тыс.руб (63,33%) и на 80тыс.руб (36,36%).

Прибыль расчетного периода выросла некординально: на 10840тыс.руб. - 10500тыс.руб. = 340тыс.руб. (либо 10840тыс.руб. / 10500тыс.руб. * 100% – 100% = 3,24%). Незапятнанная прибыль - та прибыль, которая остаётся в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат, экономических санкций и отчислений в благотворительные фонды. Из незапятанной прибыли выплачиваются дивиденды акционерам, выполняются реинвестиции в создание и формирование фондов и резервов. Изменение незапятанной прибыли:

В абсолютном выражении: 7046тыс.руб. – 6825тыс.руб. = 221тыс.руб.

В относительном выражении: 7046тыс.руб. / 6825тыс.руб. * 100% =103,24%

Т.е. в отчетном году незапятнанная прибыль несущественно возросла Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат на 221тыс.руб (либо 3,24%).

Таким макаром, денежные результаты деятельности предприятия можно охарактеризовать как положительные. Но прибыль не может рассматриваться в качестве универсального показателя эффективности производства. В рыночных критериях предприятие стремиться максимизировать прибыль, что может привести и к нехорошим последствиям. Потому для оценки интенсивности и эффективности производства употребляют показатель Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат рентабельности. 15.

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции, услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются причины конфигурации ее суммы.

Произведем факторный анализ прироста прибыли от реализации продуктов, продукции, работ, услуг.

Таблица 13

Начальные данные для факторного анализа прироста прибыли

от реализации продуктов, продукции, работ Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат, услуг

тыс.руб.

Показатель

Предшествующий год

Реализация отчетного года по ценам и затратам предшествующего года

Отчетный год

1 2 3 4
1. Выручка от реализации в договорных ценах 258600 (В.б) 261186 (В.ф) 262000 (В.о)
2.Себестоимость реализации продуктов, продукции, работ, услуг 187400 (С.б) 189274 (С.ф) 191000 (С.о)
3. Коммерческие расходы 19200 (Кр.б) 19300 (Кр.ф) 19000 (Кр.о)
4. Управленческие расходы 41400 (Ур.б) 41400 (Ур.ф) 41000 (Ур Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат.о)
5. Прибыль от реализации продуктов, продукции, работ, услуг 10600 (П.б) 11212 (П.ф) 11000 (П.о)

Прибыль от реализации товарной продукции в общем случае находится под воздействием таких причин, как изменение:

v объема реализации;

v структуры продукции;

v себестоимости продукции;

v среднереализационных цен на продукцию.

Общее изменение прибыли (Δ П ) от реализации Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат продукции:

ΔП = П.о. – П.б. = 11000 - 10600 = 400 тыс. руб.

где: П.о.- прибыль отчетного периода;

П.б. – прибыль базового периода.

1) Воздействие на прибыль конфигураций объема реализации .

Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное воздействие на сумму прибыли. Повышение объема продаж выгодной продукции приводит к повышению прибыли. Если же продукция Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

ΔП1 = П.б. * С.ф. / С.б. – П.б.

где: С.ф. - фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный год по ценам и затратам базового года;

С.б.- себестоимость базового года.

ΔП1 = 10600 * 189278 / 187400 – 10600 = 106тыс.руб

2) Воздействия на прибыль конфигураций структуры продукции Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат

Структура продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное воздействие на сумму прибыли. Если возрастает толика более выгодных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли увеличивается. Напротив, при увеличении удельного веса низкорентабельной и убыточной продукции общая сумма прибыли миниатюризируется.

ΔП6 = П.ф – П.б. * С.ф. / С Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат.б.

где: П.ф - прибыль от реализации продукции за отчетный период в ценах и тарифах базового периода

ΔП6 = 11212 – 10600 * 189274 / 187400 = 506тыс.руб.

3) Воздействие на прибыль себестоимости продукции

Себестоимость продукции и прибыль находятся в назад пропорциональной зависимости: понижение себестоимости приводит к соответственному росту суммы прибыли, и напротив.

ΔП2 = С.ф – С Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат.о

где: С.ф.- себестоимость реализованной продукции в ценах и тарифах базового года;

С.о – фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного года.

ΔП2 = 189274 – 191000= –1726тыс.руб.

Воздействие коммерческих расходов: ΔП3 = 19300 – 19000 = 300тыс.руб.

Воздействие управленческих расходов: ΔП4 = 41400 – 41000 = 400тыс.руб.

4) Воздействие на прибыль среднереализационных цен

Изменение уровня среднереализационных цен и величина прибыли находятся в прямой пропорциональной Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли увеличивается, и напротив.

ΔП5 = В.о – В.ф

где: В.о - реализация в отчетном году в ценах отчетного года;

В.ф – реализация в отчетном году в ценах базового года

ΔП5= 262000 – 261186 = 814тыс.руб.

Воздействие на прибыль конфигураций на себестоимость структурных сдвигов в составе продукции

ΔП Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат7 = С.б * В.ф / В.б. – С.ф

где: В.б – реализация в базовом периоде

ΔП7 = 187400 * 261186 / 258600 – 189274 = 0тыс.руб., это значит, что данный фактор не оказывает влияние на изменение прибыли.

Общее изменение прибыли от реализации продукции за отчетный период, за счет воздействия причин:

ΔП = ΔП1 + ΔП2 + ΔП3 + ΔП4 + ΔП5 + ΔП6 + ΔП Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат7 = 106тыс.руб. +506тыс.руб. + (-1726тыс.руб.) + 300тыс.руб. + 400тыс.руб. + 814тыс.руб. + 0тыс.руб. = 400тыс.руб.

Результаты расчетов демонстрируют, что план прибыли перевыполнен в главном за счет роста отпускных цен ( их толика: 814тыс.руб.). Росту суммы прибыли содействовали также конфигурации в объеме реализации, структуре продукции, экономия на коммерческих и Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат управленческих расходах, а вот из-за роста себестоимости продукции сумма прибыли уменьшилась на 1726тыс. руб.

16. Рассчитаем «критический» объем реализации, обеспечивающий получение предсказуемой прибыли.

Таблица 14

Расчет объема реализации, обеспечивающего

предсказуемую прибыль

Показатель Величина показателя
1 2
1. Объем реализации за отчетный год (выручка от реализации согласно ф, №2), тыс.руб. 262000
2. Переменные расходы за отчетный год (согласно Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат данным учета), тыс.руб. 183400
3. Маржинальный доход в составе выручки от реализации отчетного периода (п.1 – п.2), тыс.руб. 78600

4. Уровень маржинального дохода в выручке от реализации (с точностью до

0,001) (п.3:п.1), %

30
5. Прибыль от реализации в отчетном году (ф. № 2), тыс.руб. 11000
6. Неизменные расходы за отчетный год (п.3 – п.5), тыс.руб. 67600
7. Предсказуемая прибыль на последующий год Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат, тыс.руб. (берется сам-но) 11900

8. Критичный объем реализации, обеспечивающий покрытие текущих рас-

ходов и получение предсказуемой прибыли, (п.6 + п.7): п.4, тыс.руб.,

265000

9. Проверка соответствия покрытия текущих издержек и предсказуемой прибыли критичному объему реализации:

а) переменные издержки с учетом критичного объема реализации (п.2 х п.8 : п.1), тыс. руб.

б) соответствие Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат рассчитанного «критического» объема реализации величине неизменных издержек и предсказуемой прибыли (п.6 + п.7 + п.9а), тыс. руб.

186511,45

266011,45

Маржинальный (предельный) доход - дополнительный доход, получаемый предприятием от реализации дополнительной единицы продукции. Предельный доход - разность меж выручкой от реализации и переменными расходами = 262000 – 183400 = 78000тыс.руб. Толика маржинального дохода в выручке от реализации Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат = 78600 / 262000 * 100% = 30,0% Неизменные расходы за отчетный год = 78600 – 11000 = 67 600 тыс. руб. Критичный объем реализации, обеспечивающий покрытие текущих расходов и получение предсказуемой прибыли (67600 + 11900) / 30% = 265000тыс.руб. Проверка соответствия покрытия текущих издержек и предсказуемой прибыли критичному объему реализации: а) переменные издержки с учетом критичного объема реализации = 184400 * 265000 / 262000 = 185103,8тыс.руб. б) соответствие рассчитанного «критического» объема реализации величине неизменных издержек Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат и предсказуемой прибыли = 67600 + 11600 + 184800 = 264000тыс.руб.

Чтоб прибыль в будущем году возросла на 8,18% (11900 / 11000 * 100 –100 = 8,18%) и составила 11 900 тыс. руб., будет нужно дополнительно воплотить продукцию на 3000тыс.руб. (265000 – 262000 = 3000тыс.руб.), потому что критичный объем реализации, обеспечивающий покрытие расходов и получение предсказуемой прибыли составил: 265000тыс. руб. В связи с этим увеличатся и переменные издержки на 3111,45тыс Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат.руб. (186511,45 – 183400 = 3111,45тыс.руб.). Потому что в отчетном году толика переменных расходов выручки составила 70% (183400 / 262000 * 100 = 70%), а в анализируемом – 70,38% (186511,45 / 265000 * 100 = 70,38%), неизменные расходы тоже увеличатся на сумму 266011,45 – 265000 = 1011,45тыс.руб.

Итак, при увеличивающихся объемах производства управление предприятия может пойти на сокращение реализационной цены, если схожее действие повлечет за собой рост сбыта продукции до Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат таких пределов, чтобы загрузка производственных мощностей была наибольшей, прибыль от реализации будет расти до того времени, пока экономия от понижения расходов в расчете на 1 единицу продукции будет больше величины конфигурации (уменьшения цены).

III. Оценка деловой активности 17.

Анализ деловой активности предприятия призван раскрыть механизм и степень эффективности использования средств предприятия. Разглядим производственно Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат-хозяйственную деятельность анализируемого предприятия в данном нюансе, и дадим количественную оценку позволяющую проанализировать, как отлично предприятие употребляет свои ресурсы.

Для реализации данного направления могут быть рассчитаны разные характеристики, характеризующие эффективность использования вещественных, трудовых и денежных ресурсов.

Таблица 15

Общие характеристики для оценки деловой активности

АО «Прогресс» в анализируемом периоде

Показатель Абсолютное значение
в Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат 2001 г. принятые за базу сопоставления
1 2 3
1. Коэффициент общей текущей ликвидности (на конец года) 1,386 1,0-2,0
2. Коэффициент промежной (критичной) ликвидности (на конец года) 0,511 >1,0
3. Коэффициент срочной ликвидности (на конец года) 0,560 0,7-1,0
4. Коэффициент абсолютной ликвидности (на конец года) 0,060 0,2-0,5
5. Коэффициент восстановления платежеспособности 0,733 1,0
6. Коэффициент утраты платежеспособности 0,726 1,0
7. Коэффициент обеспеченности своими обратными средствами (на конец года) 0,293 >0,1
8. Коэффициент денежной стойкости (на конец Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат года) 0,714 >0,5
9. Коэффициент финансирования (на конец года) 2,494 1,0
10. Коэффициент инвестирования (на конец года) 1,199 >1,0
11. Коэффициент независимости (автономности) (на конец года) 0,714 >0,6
12. Коэффициент маневренности всего капитала (на конец года) 0,166 0,1-0,5

13. Коэффициент оборачиваемости всех активов (среднегодовая)

(64000 + 61500)/2 = 62750; 262000/62750 = 4,175

4,175 -
14. Коэффициент оборачиваемости обратных активов (среднегодовая) 9,924 9,782
15. Рентабельность всего капитала (активов) (среднегодовая) 11,23 10,66
16. Рентабельность собственного капитала (среднегодовая) 15,89 15,23
17. Рентабельность продаж (незапятнанная прибыль на Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат 1 руб. реализации) (среднегодовая) 2,69 2,64
18. Толика просроченной задолженности в общей дебиторской задолженности (на конец года) 5480/8810*100 62,20 53,56
19. Толика просроченной задолженности в составе всей кредиторской задолженности (на конец года) 9160/16700*100 54,85 43,06
20. Толика дебиторской задолженности, признанной непонятной, в общей величине просроченной задолженности 37,59 18,15
21. Толика кредиторской задолженности, признанной непонятной, в общей величине просроченной задолженности 67,69 49,87
22. Период погашения дебиторской задолженности, деньки 9,23 9,03
23. Соотношение дебиторской и кредиторской Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат задолженности («+» превышение кредиторской над дебиторской, «-» превышение дебиторской над кредиторской) и воздействие этого соотношения на финансовое состояние (на конец года) 7 890 13530
24. Прирост прибыли от всей деятельности за отчетный период (10840 – 10500) 340 -
25. Прирост прибыли от реализации продуктов, продукции, работ, услуг 400 -
26. Соотношение меж притоком и оттоком денег в отчетном периоде -2300 -

Анализ платёжеспособности нужен не только лишь для предприятия с Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат целью оценки и прогнозирования денежной деятельности, да и для наружных инвесторов (банков), которым принципиально знать денежные способности партнёра, если появляется вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита либо отсрочки платежа. Характеристики платежеспособности отражают способность предприятия делать свои наружные обязательства, используя свои активы. Платежеспособность предприятия выступает в качестве Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат наружного проявления денежной стойкости, сутью которой является обеспеченность обратных активов длительными источниками формирования. Для оценки ликвидности и платежеспособности в короткосрочной перспективе были рассчитаны такие характеристики, как коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежной ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент общей текущей ликвидности удовлетворяет принятым требованиям, но, в течение года он снизился, что гласит о Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат растущей вероятности того, что предприятие не сумеет погасить свою текущую задолженность. Секундную платежеспособность предприятия охарактеризовывает коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть короткосрочных обязанностей может быть погашена за счет имеющейся валютной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Вычисленный коэффициент показал, что предприятие не имеет довольно денег и Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат денежных вложений, чтоб покрыть нужную часть короткосрочных обязанностей, а к концу года этот показатель стал еще ужаснее. Коэффициент промежной ликвидности снова же гласит о том, что АО «Прогресс» не сумеет стремительно и впору погасить свою дебиторскую задолженность, из-за нехватки собственных денег, при этом коэффициент восстановления платежеспособности показал, что Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат в наиблежайшие 6 месяцев нет способности вернуть платежеспособность, и в то же время коэффициент утраты платежеспособности гласит о том, что за период 3 месяца предприятие может потерять свою платежеспособность.

Величина собственных обратных средств характеризирует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов. Величина собственных обратных Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязанностями. За отчетный год структура активов анализируемого предприятия несколько поменялась: возросла толика основного капитала в связи с возросшей суммой главных средств и незавершенного строительства, сумма нематериальных активов уменьшилась из-за их амортизации; а толика обратного капитала соответственно снизилась из-за уменьшения припасов к концу Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат года, что повлекло наименьший выпуск готовой продукции; сумма дебиторской задолженности существенно возросла; сумма валютной наличности очень снизилась к концу года, что гласит об ухудшении денежной ситуации на предприятии.

От состояния текущих активов в значимой степени зависит финансовое состояние предприятия. Удельный вес денег к концу года в общей сумме текущих Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат активов, по сопоставлению с началом существенно уменьшился, а означает, общая платежеспособность предприятия снизилась. Удельный вес дебиторской задолженности (кроме непонятной) вырос, это может свидетельствовать о неосторожной кредитной политике предприятия. Удельный вес непонятной дебиторской задолженности существенно возрос, это гласит о том, что может быть что должники не сумеют расплатиться Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат по своим долгам с предприятием, а это оказывает отрицательное воздействие на платежеспособность.

Коэффициент денежной стойкости (либо длительной денежной независимости) свидетельствует о том, что предприятие в данный период времени финансово стабильно. Динамика коэффициента финансирования (коэффициента покрытия долгов своим капиталом), это охарактеризовывает достаточность финансирования в течение года и улучшение денежной Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат обстановки. Коэффициент независимости охарактеризовывает малозначительное повышение степени денежной независимости предприятия от кредиторов.

Маневренность функционирующего капитала характеризирует ту часть собственных обратных средств, которая находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом, этот коэффициент понижение толики более мобильных средств, потому что толика собственного капитала, находящегося в обороте, снизилась.

Деловая активность предприятия в Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат финансовом нюансе проявляется, сначала, в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики различных денежных коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями денежных результатов деятельности предприятия. Коэффициент оборачиваемости обратных активов выше принятого за Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат базу сопоставления, что гласит об эффективности использования обратного капитала, эти же выводы подтверждает увеличение рентабельности, как активов предприятия, так и собственного капитала, также рентабельности продаж. Огромное воздействие на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, как следует, и на финансовое состояние предприятия оказывает повышение либо уменьшение дебиторской задолженности. У АО Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат «Прогресс» в течение года возросла просроченная дебиторская задолженность. Это делает денежные затруднения, т.к. предприятие будет ощущать недочет денежных ресурсов для приобретения производственных припасов, выплаты зарплаты и др. Не считая того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Средний период погашения всей дебиторской задолженности Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат вырос в течение года

Разумеется превышение отрицательных валютных потоков над положительными и предприятие выходит из положения за счет наличия достаточной суммы валютного остатка сначала отчетного года.

В целом можно сказать, что деловая активность АО «Прогресс» находится на малом уровне. Потому в предстоящей деятельности нужно стремиться к улучшению характеристик деловой активности Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат с целью увеличения эффективности работы предприятия.

Советы по стабилизации денежного положения предприятия:

â По способности сокращать задолженность предприятия, как дебиторскую, так и кредиторскую: несколько ужесточить политику предприятия к большим дебиторам, высвобождая деньги, находить новые источники собственных средств для погашения кредиторской задолженности, не прибегая к заемным средствам и не затягивая предприятие в Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат долговую яму.

â Держать под контролем состояние расчетов по просроченным задолженностям. В критериях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает только часть цены выполненных работ, потому нужно расширить систему авансовых платежей.

â Производить экономию текущих издержек (на горючее, энергию, сырьё, материалы и т.д.) Переменные издержки растут Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат, или убывают пропорционально объему производства. Сокращение переменных издержек вероятны за счет приобретения вещественных припасов и конструкций по более низким ценам, понижения транспортных расходов и т. д. Неизменные издержки не следуют за динамикой объёма производства. К таким затратам относятся амортизационные отчисления, оклады управленческих работников, административные расходы и т. п Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат. Понизить данные издержки может быть за счет пересмотра политики начисления амортизации, связанной с повышением срока службы главных средств.

â Стремиться к ускорению оборачиваемости капитала, также к наибольшей его отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Увеличение доходности капитала может быть достигнуто за счет оптимального и экономичного Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат использования всех ресурсов, недопущения их перерасхода, утрат. В итоге капитал возвратится к собственному начальному состоянию в большей сумме, т.е. с прибылью.

Приложение1.

Форма № 1

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС АО «ПРОГРЕСС»

на 1 января 2002 г.

тыс.руб.

АКТИВ Код стр. На начало года На конец года
1 2 3 4

1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы (04, 05) 110 550 360
Главные средства (01, 02, 03) 120 34 590 35 000
Незавершенное строительство (07,08,61)

130

960

1 240

Длительные денежные вложения (06,82)

140

Остальные внеоборотные Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат активы 150
Итого по разделу I 190 36 100 36 600

II . Обратные АКТИВЫ

Припасы 210 17 360 13 200

в том числе

сырье, материалы и другие подобные ценности (10,15,16)

211

12 800

9 200

издержки в незавершенном производстве (издержках воззвания) (20,21,23,29,30, 36,44)

214

2 800

2 100

готовая продукция и продукты для перепродажи (40,41)

215

1 500

1 400

продукты отгруженные (45) 216 -- --
расходы будущих периодов (31) 217 260 500
остальные припасы и издержки 218 -- --
Налог на добавленную цена по полученным ценностям (19)

220

2 560

1 840

Дебиторская задолженность (платежи по которой Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

--

--

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

4 630

8 810

в том числе

покупатели и заказчики (62,76,82)

241

2 880

7 900

авансы выданные (61) 245 1 650 800
остальные дебиторы 246 100 110
Короткосрочные денежные вложения (56, 58, 82)

250

300

300

в том числе остальные короткосрочные денежные вложения

253

300

300

Деньги 260 3050 750

в том числе

касса (50) 261 100 100
расчетные счета (51) 262 2 950 650
денежные счета (52) 263 -- --
остальные деньги (55,56,57)

264

--

--

Остальные обратные активы 270 -- --
Итого Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат по разделу II 290 27 900 24 900

БАЛАНС (сумма строк 190+290)

399

64 000

61 500

ПАССИВ

Код стр.

На начало года

На конец года

III . КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал (85) 410 16 200 15 120
Дополнительный капитал (87) 420 23 370 23 370
Запасный капитал (86) 430 2 880 3 260
в том числе резервы, образованные в согласовании с учредительными документами

432

2 880

3 260

Фонд социальной сферы (88) 440 2350 2150
Мотивированные финансирование и поступления (96)

450

--

--

Нераспределенная прибыль прошедших лет (88)

460

--

--

Нераспределенная прибыль отчетного года

470

Х

--

Итого по разделу III 490 44 800 43 900

IV Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат . Длительные ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства (92,95) 510 -- --
Остальные длительные пассивы 520 -- --
Итого по разделу IV 590 -- --

V . Короткосрочные ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства (90,94) 610 1 000 900
в том числе кредиты банков 611 1 000 900
остальные займы 612 -- --
Кредиторская задолженность 620 18 200 16 700

в том числе

поставщики и подрядчики (60,76)

621

9 160

9 110

по оплате труда (70) 624 4 200 3 650
по соц страхованию и обеспечению (69)

625

1 300

1 020

задолженность перед бюджетом (68)

626

1 840

2 400

авансы приобретенные (64) 627 1 500 400
остальные кредиторы 628 200 120
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75) 630 -- --
Доходы будущих Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат периодов (83) 640 -- --
Резервы грядущих расходов (89)

650

--

--

Остальные короткосрочные пассивы 660 -- --
Итого по разделу V 690 19 200 17 600

БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)

700

64 000

61 500


Приложение 2.

Форма № 2

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ АО «ПРОГРЕСС»

За год 2001г.

тыс.руб.

Показатель Код стр За отчетный период За аналогичный период прошедшего года
1 2 3 4
I. ДОХОДЫ И РАСХОДЫ ПО Обыденным ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Выручка (нетто) от реализации продуктов, продукции, работ, услуг (за минусом Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат налога на добавленную цена, акцизов и подобных неотклонимых платежей)

010

262 000

258 600

Себестоимость реализации продуктов, продукции, работ, услуг

020

191 000

187 400

Валовая прибыль 029 71000 71200
Коммерческие расходы 030 19 000 19 200
Управленческие расходы 040 41 000 41 400
Прибыль (убыток) от реализации (строчки 010-020-030-040)

050

11 000

10 600

II. ОПЕРАЦИОННЫЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ
Проценты к получению 060 18 14
Проценты к уплате 070 -- --
Доходы от роли в других организациях 080 -- --
Остальные операционные доходы 090 86 68
Остальные операционные расходы 100 160 82
III. ВНЕРЕАЛИЗАЦИОННЫЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ
Остальные внереализационные доходы 120 196 120
Остальные Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат внереализационные расходы 130 300 220
Прибыль (убыток) до налогообложения (строчки 050+060-070+080+090-100+120-130)

140

10 840

10 500

Налог на прибыль 150 3 794 3 675
Прибыль (убыток) от обыкновенной деятельности 160 7 046 6 825
IV. ЧРЕЗВЫЧАЙНЫЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ
Чрезвычайные доходы 170
Чрезвычайчные расходы 180
Незапятнанная прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) (строчки (160+170-180))

190

7 046

6 825


Приложение 3.

Форма № 4

ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ Денег АО «ПРОГРЕСС»

За год 2001г.

тыс.руб.

Наименование показателя

Код стр

Сумма

Из нее
по теку-щей Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат дея-тельности по инвестици-онной деятельности По денежной деятельности
1 2 3 4 5 6
1. Остаток денег на начало года ………………….

010

3 050

х

х

х

2. Поступило денег – всего……………………….

020

376590

в том числе:

выручка от реализации продуктов, продукции, работ, услуг

030

314 400

314 400

х

х

выручка от реализации осн. средств и другого имущества…..

040

5 890

5 890

авансы, приобретенные от покупателей (заказчиков) …….

050

56 100

56 100

х

х

Экономные ассигнования и другое целевое финансирование

060

безвозмездно ………………….. 070
кредиты, займы ………………. 080 200 200
дивиденды, проценты по денежным вложениям Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат …...…

090

х

остальные поступления ……….… 110
3. Ориентировано денег – всего

120

378890

в том числе:

на оплату обретенных продуктов, работ, услуг…

130

133185

133185

на оплату труда ………………. 140 97300 х х х
отчисления в муниципальные внебюджетные фонды ………

150

36900

х

х

х

на выдачу подотчетных сумм .. 160 290 290
на выдачу авансов …………… 170 48000 48000
на оплату долевого роли в строительстве …………………

180

--

х

х

на оплату машин, оборудования и тс …………………………

190

--

х

х

на денежные вложения …… 200 --
на выплату дивидендов, процентов ……………………..

210

--

х

на расчеты Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат с бюджетом ……… 220 62900 62900 х
на оплату процентов по приобретенным кредитам, займам

230

315

315

остальные выплаты, перечисления и т.п. ……………………………

250

4. Остаток денег на конец отчетного периода ……

260

750

х

х

х

Приложение 4.

Форма № 5

ПРИЛОЖЕНИЕ К БУХГАЛТЕРСКОМУ БАЛАНСУ АО «ПРОГРЕСС»

за 2001 г.

1. Движение заемных средств

тыс.руб.

Наименование показателя Код стр. Остаток на начало года Полу-чено Пога-шено Остаток на Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат конец года
1 2 3 4 5 6
Длительные кредиты банков 110
в том числе не погашенные в срок 111
Остальные длительные займы 120
в том числе не погашенные в срок 121
Короткосрочные кредиты банков 130 1 000 200 300 900
в том числе не погашенные в срок 131
Короткосрочные займы 140
в том числе не погашенные в срок 141

2. Дебиторская и кредиторская задолженность

Наименование показателя Код стр. Остаток на начало года Полу-чено Пога-шено Остаток на конец года
1 2 3 4 5 6
Дебиторская Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат задолженность ………….
короткосрочная ………………………… 210 4 630 65 880 61 700 8 810
в том числе просроченная ………… 211 2 480 8 200 5 200 5 480
из нее продолжительностью выше 3 месяцев ……………………………...

212

450

4 240

2 630

2 060

длительная ……………………… 220
в том числе просроченная ………… 221

Кредиторская задолженность:

короткосрочная …………………………

230

18 160

65 260

66 720

16 700

в том числе просроченная ………… 231 7 820 13 240 11 900 9 160
из нее продолжительностью выше 3 месяцев ……………………………

232

3 900

4 760

2 460

6 200

длительная ………………………. 240
в том числе просроченная ……………. 241

Справки к разделу 2

тыс.руб.

4. Список организаций-дебиторов, имеющих самую большую задолженность
Наименование организации Код стр. Остаток Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат на конец года
всего в т.ч.. длит. св 3 мес
1 2 3 4
ОАО «Витязь» 270 9 820 960
ООО «Вега» 271 2 260 500
ОАЗТ «Лига» 272 3 730 600

Перечень использованной литературы

1. Абсолютина М.С., Грачев А.В. Анализ Финансово-экономической деятельности предприятия. М., 1998

2. Балабанов И.Т. Анализ и планирование денег хозяйствующего субъекта. М.: Деньги и статистика, 1998. – 112 с.

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат экономического анализа: Учебник. - М.: Деньги и статистика, 1999. – 416 с.

4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. -М: ИНФРА-М, 2002. – 336с.

5. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика денежного анализа. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2001. – 208с.

6. Деньги, средства, кредит: Учебник /Под ред.О.В.Соколовой. – М Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» - реферат.; Юристъ, 2001. – 784 с.


1 При заполнении характеристик 2 и 4 используйте данные приложения к табл. 1



analiz-dinamicheskih-dannih-politicheskogo-atlasa-sovremennosti.html
analiz-dinamiki-i-strukturi-aktivov.html
analiz-dinamiki-i-urovnya-proizvoditelnosti-truda.html