Анализ финансовых коэффициентов.

Главные группы:

1.Коэффициенты ликвидности,

2.Коэффициенты денежной стойкости.

3.Коэф.деловой активности.

4.Коеф.рентабельности.

Для коэффициентов, формирующихся только по данным формы 2, значения определяются за период.

Для коэффициентов, формирующихся только по данным формы 1 значение может определяться на определенную дату (1.01.2010, к примеру) либо данные могут усредняться через среднюю хронологическую (за 2010 год, к примеру).

Моментные коэффициенты Анализ финансовых коэффициентов. более четкие.

Для коэффициентов, которые рассчитываются на основании формы 1 и формы 2, характеристики формы 1 непременно должны усредняться, для приведения к интервальному виду. Получим интервальные данные в итоге.

Для анализа в качестве базовых величин могут употребляться:

1)На теоретическом уровне обоснованные, рациональные значения характеристик (нормативные либо рекомендуемые).

2)Среднеотраслевые значения характеристик.

3)Значения Анализ финансовых коэффициентов. характеристик соперника.

4)Собственные характеристики прошедших лет.

Коэффициенты ликвидности.

1.Коэффициент абсолютной ликвидности (моментальной ликвидности, платежеспособности предприятия)

Приблизительно от 0,1 до 0,5.

0,1 – 10% обязанностей мы можем покрыть фактически одномоментно. Не должно быть очень огромным (для чего тогда брали) и небольшим.

2.Коэффициент резвой ликвидности (промежной).

От 0,8 до 1.

3.Коэффициент текущее ликвидности (общей, коэффициент покрытия).

От 1,5 до 2.

02.04.2012. Лекция 9

Главные Анализ финансовых коэффициентов. пути улучшения ликвидности компании.

1.Изменение структуры пассива в пользу собственных и длительных средств – получение длительного финансирования, повышение собственного капитала засчет выпуска акций (уставного капитала), или засчет скопления нераспределенной прибыли.

Изменение структуры актива в пользу более ликвидных – за счет наращивания толики обратных активов за счет внеоборотных: продажа лишних Анализ финансовых коэффициентов. необоротных активов, сокращение сверхнормативных припасов.

Улучшение работы по взысканию дебиторской задолженности

2.Показаели денежной стойкости – позволяют оценить зависимость предприятия от кредиторов.

1)Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала):

2)Коэффициент концентрации заемного капитала:

- в сумме должны быть =1

3)Незапятнанный обратный капитал (собственные обратные средства):

А2-П5= ЧОК

П3+П4-А1 СОС

Расчет может выполняться по перманентному капиталу, или Анализ финансовых коэффициентов. строго по собственному.

Указывает сумму обратных средств предприятия, профинансированную за счет собственных и длительных пассивов.

4)Коэффициент маневренности собственного капитала:

-Какая толика собственного капитала находится в маневренной, мобильной форме. Высочайший показатель – положительная черта предприятия, но на этот показатель оказывает влияние специфичность отрасли.

5)Коэффициент обеспеченности припасов своими оборотмыми Анализ финансовых коэффициентов. средствами:

ЧОК - Незапятнанный обратный капитал.

-Какая часть припасов профинансирована за счет собственных средств предприятия.

Норматив для абсолютной стойкости предприятия ≥1.

Оказывать влияние на финансовую устойчивость может быть, изменяя структуру пассива предприятия, наращивая свой капитал либо сокращая заемный.

3.Характеристики деловой активности (характеристики оборачиваемости).

Коб. Коэффициенты оборачиваемости - указывает количество оборотов, которое совершает статья Анализ финансовых коэффициентов. баланса за период. (количество оборотов в год). Числитель - то, оборачиваемость чего мы считаем Знаменатель - то, в виде чего возмещается (оборачивается) знаменатель, обычно, это выручка, по другому издержки. По А от припасов материалов до припасов готовой продукции, все припасы по затратам, дебиторская задолженность по выручке, все другие статьи по выручке. А Анализ финансовых коэффициентов. либо П – всегда берется среднегодовое значение. ПО. Периоды оборота – продолжительность 1-го оборота в деньках.

Числятся:

- Коб.припасов=себестоиность / средние припасы

- Коб.дебит.зад.=выручка/средние остатки дебиторской задолженности

-Коб.кредиторс.зад.=себестоимость/среднегодовая кредиторская задолженность

- Коб.капитала(актива)=выручка/валюта баланса

Ускорение оборачиваемости активов сопровождается относительным высвобождением обратных средств, а замедление – их связыванием.

▲ОС Анализ финансовых коэффициентов.=(ПО1-ПО0)*Одн

Одн.-однодневный фактический оборот (валовый показатель)

При иных равных критериях лучше, чтоб период оборота кредиторской задолженности был больше, чем период оборота кредиторской задолженности.

СС=(ПОкз-ПОдз)*Вдн

Вдн – дневная выручка.

Также рассчитываются абсолютные характеристики деловой активности:

1.Производственный цикл ПЦ=ПОзапасов=ПОсырья+ПОнзп+ПОГП

2.Операционнй цикл ОЦ=ПЦ+ПОдебет Анализ финансовых коэффициентов..зад.

Продолжается с момента поступления вырья на предпр.до момента, когда нам погалят ДЗ.

3.Денежный цикл ФЦ=ОЦ-ПОкз

От момента оплаты предприятием сырья до момента получения средств от кредитора.


Поступление сырья Оплата КЗ Отгрузка ГП Оплата ГП

ПЦ

ОЦ

ФЦ

ПЦ- может быть отриц., ОЦ и ФЦ – не может.

Характеристики рентабельности Анализ финансовых коэффициентов. – демонстрируют, сколько рублей прибыли приходится на рубль капитала.

Общий принцип расчета:

Прибыль берется или незапятнанная прибыль, или прибыль, генерируемая знаменателем.

1)Рентабельность продаж Rпрод.=

2)Rпрод-и

Лекция 10. - 09.04

3)Рентабельность капитала (активов предприятия)

Rкап=

ЧП - Незапятнанная прибыль, ВБ – валюта баланса.

4)Рентабельность собственного капитала

Rск=

П III - 3статья прибыли

Для предприятия желательна максимизация показателя рентабельности, прирастить их Анализ финансовых коэффициентов. может быть или повышая прибыль, или снижая показатель в знаменателе.

Прибыль может быть увеличена методом понижения издержек, роста продаж, или конфигурации структуры продаж.

Понижение собственного капитала (знаменателя) для увеличения его рентабельности нецелесообразно, т.к.на самом деле значит получение убытков предприятием.

Понижение валюты баланса для увеличения рентабельности активов может Анализ финансовых коэффициентов. быть применима в личных случаях (к примеру, когда понижение происходит с целью улучшения структуры актива).

Целенаправленное понижение уровня выручки для увеличения рентабельности продаж также не может быть рекомендовано, но этот сценарий нужно рассматривать в случае беспристрастной опасности падения продаж.

Рекомендация по понижению себестоимости животрепещуща для роста рентабельности Анализ финансовых коэффициентов. продукции.

Отрицательные характеристики рентабельности могут считаться, если они вызваны отрицательной прибылью, тогда они интерпретируются как количество убытков на рубль вложенный. В случае если у предприятия отрицательное значение собственного капитала, его рентабельность не рассчитывается.

2вопрос. Финансовое планирование.

Финансовое планирование является видом управленческой деятельности, связанной с составлением, денежных планов, контроля за Анализ финансовых коэффициентов. их исполнением и выявлении обстоятельств отклонений фактических характеристик от запланированных. Различают 3 главных вида денежного планирования:

1.Стратегическое финансовое планирование – подразумевает разработку стратегии денежной деятельности предприятия на долгий период (1-3 года, находится в зависимости от производственного цикла, актуального цикла продуктов, состояния наружной среды в плане ее непостоянности) исходя из результатов денежного анализа Анализ финансовых коэффициентов. и прогнозов конфигурации наружной и внутренней среды предприятия.

Главные планы, которые составляются:

- бюджет по балансовому листу (длительный прогноз баланса предприятия) (Ф1),

- бюджет доходов и расходов (прогноз Ф2),

- бюджет движения денег (Ф4).

Главные задачки стратегического планирования связаны с определением структуры источников финансирования деятельности предприятия.

2.Текущее финансовое планирование – решает вопросы рассредотачивания Анализ финансовых коэффициентов. ресурсов предприятия для заслуги стратегических целей в среднесрочной и короткосрочной перспективе.

Прогнозный период обычно до года, с разбивкой по кварталам либо месяцам.

Главные виды планов:

- план бухгалтерского баланса,

- план отчета о прибылях и убытках,

- план движения денег.

3.Оперативное финансовое планирование – осуществляется на базе текущих планов, основной задачей является обеспечение ритмичности денежной Анализ финансовых коэффициентов. деятельности предприятия и ликвидация вероятных кассовых разрывов (равномерное рассредотачивание притоков и оттоков).

Сроки планирование – срок квартал либо месяц с разбивкой прямо до дней.

Составляются: платежный календарь (поступления и оттоки наличных и безналичных денег) и кассовый план (только наличные, он предоставляется в обслуживающий банк и согласовывается с ним Анализ финансовых коэффициентов.).

- кр тема 3 фин анализ и фин планирование.

Лекция 11


analiz-delovoj-sredi-v-respublike-belarus.html
analiz-denezhnih-form-obrasheniya-v-rossii.html
analiz-denezhnih-potokov.html